沪港深38家上市中资行净利大比拼 除了营改增还有哪些成效归因

在宏观经济和整体金融环境的大变局下，银行的应对能力和风险控制水平会深刻影响各家银行当前的排位和未来的前途。当创新和风控相冲突时，管理层通常会以风控为首要前提

伴随沪港深三地38家上市中资行业绩的揭晓，2017年上市银行大比拼的上半场告一段落。令人可喜的是，资产规模稳定增长，资产结构有所改善，不良贷款压力缓解，部分银行呈现出强劲的增长势头，但也有少数中小银行有“掉队”的隐忧。

整体来看，如今的上市银行已“三分天下”，净利润千亿、百亿及百亿以下的银行同台竞技，呈现出截然不同的或“攻”或“守”的态势。宏观调控和“营改增”尽管给了部分银行喘息的机会，但在整体金融环境的变局中，大银行求转型，中银行求发展，小银行求生存，不同的应对能力将拉大银行间的分化程度。

是什么样的原因使得上市银行几家欢喜几家愁?银行利润高速增长与贴地飞行甚至负增长的背后都有哪些看点?

“营改增”助力多数银行净利增长

《投资者报》记者通过整理38家上市银行的年报发现，2017年上半年合并净利润(下同)同比增速位居前十的银行中，除招商银行(600036,股吧)是净利润百亿级别的全国性股份制商业银行外，其余都是城商行和农商行，半年净利润在4亿元到56亿元之间不等。

其中广州农商行虽然今年6月才在香港联交所正式挂牌交易，却以26.4亿元的合并净利润及25%的同比增速问鼎全榜之冠，紧随其后的是贵阳银行、浙商银行、南京银行(601009,股吧)和中原银行，净利分别同比增长22.7%、18.3%、16.9%和16.5%。

在净利增长“十强”榜单之中，吴江银行是唯一一家半年净利10亿元以下的小银行。其上半年合并净利润4.41亿元，以11.1%的净利增速位居第十。

值得关注的是，多数银行出现了营收下滑与净利润增长的指标背离现象。对此，多位业内人士认为与“营改增”有关。

“上半年因为营改增价税分离，银行业整体营业收入要保持正增长是比较难的。”浦发银行(600000,股吧)资产负债管理部总经理陈海宁说。

虽然“营改增”一方面降低了银行的营收，但另一方面更加降低了部分银行的税收负担，因此对一部分银行来说有助于提升净利润。《投资者报》记者统计发现，25家A股上市银行的税金在今年上半年大幅减少了七八成之多。税金降幅最大的是兴业银行(601166,股吧)，高达87%，较去年同期减少42亿元，降幅最小的中国银行也有68%。而净利增速第一的广州农商行将原“营业税金及附加”改为“税金及附加”后，上半年该科目的税费金额较去年同期大幅减少逾80%至0.8亿元，对净利润的正增长也做出了正面贡献。

城商行和大行各倚资源

不过相较“营改增”的行业性原因，上市银行在新常态下的经营策略的改善更被业界看重。

中信建投的一份银行业研究报告指出，规模增长是城商行业绩增长的主要驱动因素。但2017年以来，受MPA(宏观审慎评估)及其他相关政策的制约，城商行规模增长受到限制。加之分支机构开设的地域限制，城商行无法像国有行和股份行那样大规模扩张贷款，所以为了突破劣势，城商行的规模增量有相当大的资产配置给了投资，整个子行业投资比重达到42%以上，而贷款占比在36%以下。具体来看，除北京银行(601169,股吧)以外，剩余银行投资类配置均在45%以上，大部分在50%以上。中信建投指出，投资类资产配置的兴盛是城商行迅速发展的重要原因。

在净利润千亿级的大行中，建设银行净利同比增速最高，上半年合并报表净利润1390亿元，同比增长3.8%。随着央行连续降息的影响基本释放完毕，该行在上半年生息资产规模增长的带动下，利息净收入恢复正增长，手续费及佣金净收入较去年同期正增长。而得益于多年来大型客户和政府资源的积累，建行近年来在理财、托管和零售等业务上发展较快。

据记者了解，建设银行目前相对突出的业务主要有两块，一是占公司境内公司类贷款和垫款比例近51%的基础设施贷款;二是处于领先地位的个人贷款，其按揭贷款和公积金贷款依旧保持市场第一，二者均保持了较低的不良率和较高的资产质量，其中基础设施的不良率为0.39%，按揭贷款的不良率为0.28%。

而持续拓宽和深耕零售金融的招商银行在坚持轻型银行战略目标和一体两翼战略定位下，盈利增长提速，不仅净利润实现两位数增长，平均总资产收益率和平均净资产收益率分别为1.29%和19.11%，同比分别提高0.01个百分点和0.04个百分点，自2012年以来首次同比回升。

对此，招商银行行长田惠宇表示，招行的成绩主要来自四个方面：一是零售金融持续领跑;二是批发金融渐入佳境;三是资产质量迎来拐点;四是改革转型推向纵深。

“经过坚持不懈地调整业务结构和强化风险管理，积极处置不良资产，资产质量向好趋势明显。不良贷款率1.71%，较上年末下降0.16个百分点。零售、公司和信用卡的不良率分别为0.88%、3.05%、1.26%，均较上年末有所下降。关注贷款占比和逾期贷款占比较上年末双双下降，分别为1.72%和2.02%。信用成本2.08%，较上年末降低0.19个百分点，上半年共处置不良177.91亿元，其中常规核销88.48亿，清收49.1亿，不良资产证券化12.36亿。” 田惠宇表示。