带着包袱前行的滋味，中原银行深有体会。

作为一家2014年末才成立的商业银行，从挂牌开业到实现IPO，中原银行仅用了两年半的时间。但在公开发售阶段，中原银行遭遇了认购不足的尴尬局面，其共接获1285份根据香港公开发售提出的有效申请，共认购1.2749亿股香港发售股份，仅相当于香港公开发售初步可供认购的3.3亿股的39%。而在上市首日中原银行股价又一度险遭破发，尽管采取了护盘行为，但破发最终如期而至。截至11月29日，中原银行收盘价为2.22港元。

作为号称河南省最大的城商行，中原银行受到冷遇主要还是其历史包袱以及前景的不明朗。

2014年底，中原银行由许昌、开封、安阳、鹤壁、新乡、濮阳、漯河、三门峡、南阳、商丘、信阳、周口和驻马店等共计13个城市商业银行合并重组而成。成立之初，就有多方声音质疑称，这13家城商行良莠不齐，发展程度不同，未来或将给中原银行的发展带来障碍。

事实证明此言不虚，至今中原银行仍陷在巨量的陈年旧案中无法脱身。据公司今年中报显示，截至2017年6月30日，中原银行尚有作为被起诉方的未决诉讼案件及纠纷，涉及估计总额约6.87亿元。但另据当地人士表示，该行的所涉案件并不止这些。

除了陈年旧案，历史上的不良包袱也不易摆脱，年中不良和年初相差无几。值得注意的是，重组后的新银行在运营的3年期间，不良隐患正在逐步积聚，已逾期贷款总额占贷款额的比例较年初上升了40个基点。

巨量旧案缠身

成立近三年来，中原银行并不像其他新成立机构那样步履轻盈，相关诉讼案件总是如影随形。近期来自新乡的债权人不断寻求偿还的行为，又引发了社会对中原银行历史案件的关注。

这起案件涉及中原银行重组成立前的原新乡银行中原支行(该支行现更名为中原银行新乡新元支行)。2014年5月15日，原新乡银行中原支行行长张立以内部资金周转为由，向新乡籍人士许剑波借款2300万元，并为后者出具借款手续，借条由张立本人书写并加盖该支行公章，约定月息2分。

这笔借款其实类似于委托贷款，是为特定企业的过桥融资。在有网络借贷之前兴起的那波民间借贷风潮中，有很多都属于此类。

借款后，许剑波断断续续能收到利息，但时隔不久，由于过桥企业经营不善，宣布破产，许剑波不仅再难收到利息，连本金此时也覆水难收。

实际上，许剑波并非唯一受害人。据现中原银行新乡分行行长助理冯杰接受媒体采访时表示，涉及人数大概40多人，总金额大概在两至三亿元。

和过去陷入民间借贷危机的人做法一样，许剑波等债权人不断找该支行寻求还款，但其间张立突然非正常死亡，而银行方面也以此为由，拖而不决。

许剑波等债权人遂向新乡市两级人民法院提起诉讼，直至去年底，一审判决有了结果—中原银行赔付本息。

而新生的中原银行并不服此判决，继续上诉，目前二审尚未有结果。

值得注意的是，在挂牌上市前，此类未决诉讼并未得到披露。上市后中原银行的首份中报中，发生于新乡的该案件赫然在列，但仍不确定披露是否充分。

中原银行中报信息显示：截至2017年6月30日，中原银行尚有作为被起诉方的未决诉讼案件及纠纷，涉及估计总额约6.87亿元。

其中，新乡分行有49起案件，涉及43位原告，涉及金额2.19亿元本息，截至2017年6月30日，这49起案件中，有6起案件已经判决裁定，还有43起案件仍待判决。

濮阳分行也没消停，不过迄今为止该案件仅披露称在2017年6月21日濮阳中级人民法院做出判决，要求中原银行偿还半数的贷款本息，但中原银行同样不愿承担，于6月30日向河南省高院提出重审申请。

至于周口分行的案件，则涉及争议房产，同样是一审判决中原银行败诉，争议房产归原告所有，周口分行也向省高院提出重审申诉。

卢氏德丰村镇银行则涉及两起案件，一起一审同样判决该村镇银行败诉，要求返还本息，但该村镇银行故技重施向省高院提出重审申诉，另一起案件一审判决尚未下来。

此外，就在11月，中原银行又曝出一起下属镇平支行涉嫌欺诈的银企纠纷。

有当地人士认为，中原银行的案件披露并不充分。另据此前其他媒体报道，上市不到半年的中原银行，目前实际已涉及各类法律诉讼589例。

旧不良未去新不良产生

除了诉讼案件羁绊中原银行，高居不下的不良率也令中原银行背负压力。

与年初相比，中原银行半年后不良率并没有太大改善。数据显示，中原银行年初不良率为1.86%，而年中为1.85%，仍然远超行业标准。据银监会数据，全国商业银行连续三个季度平均不良率均为1.74%。

中原银行表示，不良率高于行业水平和重组有关。该行称，重组时银行从13家城市商业银行继承若干素质不合格的资产及客户。

据悉在重组前，该行已经做过一次不良处置。中原银行表示，2014年重组前曾将总额约53亿元的若干历史包袱进行过剥离，主要涉及南阳银行、开封商业银行、周口银行、濮阳银行及安阳银行这5家城商行，处置方式包括让上述5家城商行原有股东以减少各自银行净资产方式承担约5亿元历史包袱，剩下的48亿元包袱则由河南省投资集团筹措收购。这意味着在重组成立时，资产负债表上已然少了48亿元的不良资产。

而在重组成立后该行又进行过一次不良处置。2015年及2016年中原银行转售过一次重组前已批准发放的若干贷款，总额分别为约2亿元及86亿元。“如没有处置历史包袱及转让资产，则本行的资产质量指标将不及现在指标。”中原银行坦承。

根据A股上市银行业绩情况，银行业不良情况整体已经趋稳，逐渐有下降态势，但中原银行资产质量仍不乐观。

报表显示，根据5级分类指标，该行次级类和可疑类余额及在贷款中占比仍在上升，次级类贷款总额上升逾2亿元，占比也从0.52%提升到0.59%;可疑类贷款也上升了3.6亿元，占比从0.96%提升到1.06%。

尽管中原银行将不良的负担归责于历史包袱，但重组后的中原银行在不良控制方面表现并不如意，尽管成立不到三年，但这三年期间产生的不良风险仍有所放大。

从逾期贷款来看，已逾期贷款总金额97.4亿元，较年初增加16.2亿，已逾期贷款占贷款总额的比例为5.3%，较年初上升40个基点。其中，在3个月以上一年以内的逾期贷款上升最快，较年初大幅上升25.4亿，在贷款中占比从1%提升到2.3%，1年以上3年以内上升59.7亿，占比从1.4%提升至1.5%，而3年以上逾期贷款与年初相比，变化不大。

这组数据意味着中原银行运营的三年中逾期贷款正在积累，新的不良风险正在积聚。

具体到行业看，根据报表，中原银行不良最高的行业集中在制造业、房地产业、批发零售业、农林牧渔业及教育业，不良率分别为3.38%、2.82%、2.69%、1.45%、1.17%。