今日(3月25日) A股震荡走低，三大指数集体回调，创业板指领跌。盘面上，行业方面，农牧饲渔、纺织服装、房地产、文化传媒、商业百货、贵金属、家电、中药等行业涨幅居前；风电、电池、光伏、航空机场、酿酒、电源设备等行业跌幅居前。题材股方面，盲盒经济、转基因、土地流转、NFT概念、猪肉概念、虚拟数字人、云游戏等领涨；培育钻石、6G概念、HIT电池、新冠检测、CRO、体外诊断等跌幅靠前。

元宇宙概念走势活跃 宣亚国际、湖北广电等涨停 中青宝等大幅拉升

元宇宙概念25日盘中走势活跃，截至发稿，宣亚国际“20cm”涨停，三湘印象、天娱数科、湖北广电等涨停，中青宝、华凯创意、创维数字、锋尚文化等涨幅靠前。

消息面上，元宇宙概念持续大热，国家、行业协会及头部大厂都在积极探索并布局以抢占行业高地。马克龙表示若获得连任将打造一个“欧洲元宇宙”；上海将于3月31至4月1日举办“全球元宇宙大会”，主办单位为中国移动通信联合会和上海市通信管理局。其中，中国移动通信联合会旗下元宇宙产业委员会是国内首家获批的元宇宙行业协会。在三星举办的股东大会上，三星电子副董事长兼首席执行官韩钟熙表示将积极培育机器人和元宇宙作为新增长业务。Meta、小冰、NVIDIA宣布，在日本共同成立元宇宙联合体，以整合各方独特优势，促进元宇宙基础设施建设。

渤海证券认为，3月需要继续关注受元宇宙题材所利好的行业内估值处于低位相关公司，部分地方政府陆续在元宇宙方面颁布发展扶植政策，元宇宙也被写入部分地方政府的政府工作报告中，此外中国移动通信联合会主办的2022全球元宇宙大会将于3月31至4月1日正式在沪举办，也将届时对元宇宙产生一定的利好。

地产板块持续活跃 天保基建8连板 冠城大通连续四日涨停

地产板块25日盘中再度走强，截至发稿，三湘印象、信达地产、天保基建、中国国贸、中交地产、华夏幸福、冠城大通、光大嘉宝、荣丰控股、世联行等逾10股涨停。值得注意的是，天保基建已连续八个交易日涨停，冠城大通已连续四个交易日涨停。

对于地产行业，信达证券表示，3月份受疫情影响，市场回暖速度有所停滞，但当前房地产行业经营环境较1-2月份确实有明显好转，具体体现在三个方面：1、春节之后市场置业信心有所恢复；2、企业资金层面有所改善；3、主流城市价格端已经逐步企稳。在今年GDP5.5%的刚性要求之下，稳定房地产行业依然是稳定经济的重要一环，叠加近日多部委联合发声，着力防范化解房地产行业风险，预计后续仍将会有更多的城市出台更大力度的政策。

该机构认为，当前行业经营最困难的时候已经过去，国企央企以及部分优质民企将恢复扩表。当前时点，建议重点关注能够持续扩表，维持全国化扩张大型国企央企如保利地产、金地集团、招商蛇口、中海地产、华润置地，以及区域优势明显，能够实现差异化竞争的区域龙头如滨江集团、旭辉控股、金科股份、新城控股等。物业板块方面，建议重点关注独立性强、外拓和增值服务具备持续扩张能力的金科服务、旭辉永升服务、碧桂园服务和华润万象生活。

利好政策密集出台+供需基本面改善 农业龙头股或迎来高速成长阶段

3月25日，玉米、种植、转基因等农业相关板块涨幅居前，截至发稿，农发种业涨停，苏垦农发、神农科技、北大荒等多股纷纷跟涨。

近日，农业农村部、财政部明确2022年粮食生产重点工作及一揽子支持政策，要求各地全力以赴保夏粮小麦丰收，千方百计扩种大豆油料，紧盯不放做好农资稳价保供，毫不松懈抓好农业防灾减灾救灾，稳住农业基本盘，为推动经济社会平稳健康发展提供有力支撑。

此外，今年3月1日，新修订后的《种子法》正式实施，市场普遍认为，将为中国种子产业的发展构筑法律的基石，随着种业版权保护问题被强化，国内种业将迎来重大发展。

中金公司表示，原油、化肥等大宗商品涨价带来输入性成本上涨是关键。叠加外盘农产品价格上行催化市场看涨情绪，预计将驱动玉米等农产品价格进一步上涨。我国制种行业迎来变革，在诸多方面正逐步调整与强化，包括加强种源保护与利用、强化创新保护、推进生物育种技术发展等。农业尤其制种行业将受益于此，带动投资情绪提升。

浙商证券表示，利好政策密集出台+供需基本面改善，行业迎来上行周期，预计未来几年优质种企将迎来业绩的释放期，转基因生物育种大幕拉开，玉米种业迎来强扩容预期，龙头种企或迎来高速成长阶段。

央行强调扎实推进数字人民币研发试点 有序扩大试点范围(附股)

3月24日，人民银行召开2022年货币金银和安全保卫工作电视会议。会议要求，2022年人民银行货金保卫系统要全力保障现金供应，巩固形成整治拒收现金长效机制，继续提升流通中人民币整洁度，进一步筑牢反假货币工作防线。扎实推进数字人民币研发试点，有序扩大试点范围，持续完善设计和使用，逐步建立健全管理制度框架。

平安证券指出，从硬件设备和软件系统两方面把握数字人民币投资机遇。当前数字人民币处于发展初期阶段，机遇与挑战并在。硬件厂商或将受益于数字人民币“硬钱包”带来的市场机遇。数字人民币一大特点是支持手机NFC、手环可穿戴设备等硬件的方式完成支付。随着相关“硬钱包”接受程度的提升，相关数字人民币硬件开发商将有机会获得更多相关订单，推动业绩的提升。软件厂商或将受益于金融系统升级带来的业务增长。伴随着数字人民币的普及，相关金融机构需要对相关软件系统进行匹配性升级，或将为相关软件厂商带来系统升级的巨大需求。

中信证券认为，数字人民币作为数字经济时代的支付基础设施，推广大势所趋。基于数字人民币特性，用户支付习惯和移动支付市场格局或迎重塑机遇，各类厂商的积极参与有望为数字人民币的推广和应用带来更多想象空间。数字人民币具备跨境使用的技术条件，未来也有望由零售领域延伸至跨境支付领域，结合先发优势强化人民币的国际竞争力。伴随数字人民币应用持续推进，相关产业链有望持续受益，建议关注硬钱包制造、收款设备&受理终端配套改造、商业银行系统建设、安全保障技术相关服务商。

该机构指出，e-CNY推广带来产业链软硬件建设需求，收款设备&受理终端配套改造替换、硬钱包制造，建议关注新国都、优博讯、广电运通、楚天龙、德生科技、天喻信息、新开普、正元智慧等。商业银行系统建设，推荐宇信科技、长亮科技，建议关注神州信息、天阳科技、京北方等。安全保障技术，建议关注信安世纪、数字认证、格尔软件、卫士通等。

数字经济产业发展正当时 9家公司加码布局

数字经济产业正蓬勃发展，电信业务收入提速，多家上市公司布局数字经济和“东数西算”国家战略。

统计显示，除三大运营商外，布局数字经济或东数西算概念的还有二六三、南凌科技、鹏博士等6股。市场表现来看，这9股3月份以来整体微跌，立昂技术、中嘉博创、鹏博士等4股累计涨幅超过10%。

其中立昂技术月内涨幅超过12%，公司响应国家号召，立足四川，引进IDC(互联网数据中心)机柜，拟打造一个技术领先、面向全国的人工智能示范基地，以促进当地数字经济发展，提高数据中心总体算力水平为目标。

中国联通正加快京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝区域四大东数枢纽节点高算力、高安全、绿色低碳新型数据中心新建、扩建项目。中国电信围绕“数网”、“数纽”、“数链”、“数脑”、“数盾”五大要素，加快数据中心布局、算力调度体系、数据流通、数据应用、安全能力建设。

涨价题材行情全面开花 逾20股获北上资金抢筹

不仅3月份，今年涨价题材可谓市场“最靓的仔”。一级行业中的煤炭板块大涨逾18%居首。申万二级行业更加凸显涨价题材的全面开花，包括煤炭开采、贵金属、渔业、养殖业、工业金属等相关题材均实现逆市上涨。

海通证券认为，接下来国内的主线，即工业品的涨价或更值得关注，将与海外通胀形成共振。随着施工进入旺季，产能仍有望继续恢复，再加上基建、地产政策的持续调整，从需求走强的预期交易到现实交易的转变，或继续拉动工业品价格。在时间点上，海通证券预期二季度基建投资有望继续回升，再到下半年地产投资改善，或能够持续带动工业品需求升温。

梳理相关涨价题材发现，北上资金3月份以来加仓过亿元的个股有20多只。根据3月以来成交均价计算，北上资金加仓紫金矿业1.29亿股，增持参考金额超14亿元居首。此外，中国石油、神火股份、赣锋锂业3股加仓金额超5亿元。北上资金增持超5000万元个股中，鄂尔多斯、宝钢股份、陕西煤业、神火股份等最新滚动市盈率均低于10倍。

（文章来源：东方财富研究中心）