今日(1月28日)沪深两市全线高开，盘初迅速跳水回落，伴随着人气股反弹，题材股协力拉升，促使创业板指企稳上行，沪指与深成指跟随拉升翻红，早盘A股走出V型态势。从盘面上来看，行业与概念板块涨多跌少，假日效应发威，A股提前“过大年”，“吃喝玩乐”行情爆发，局部赚钱效应骤升。

中泰证券指出，当前市场走势较难用技术进行分析，需要关注情绪面的企稳。积极方面在于，近期稳定声音增加，机构纷纷出现增持自家基金现象，对于当前的市场来说是不错的信号。综合来看，机会是跌出来的、风险是涨出来的，我们还是要保持定力，寻找不确定中的确定机会。

在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

【主题一】旅游酒店

中银证券提到，文旅行业数字化转型加速，迭代创新浴火重生。疫情洗礼倒逼文旅行业加速数字化转型，结合新在线经济体产生新业态，发展沉浸式、一站式、个性化旅游产品。乡村旅游、冰雪旅游有别于传统旅游形式，市场广阔，发展潜力较大，可能成为未来旅游行业新增量。文旅产品为应对疫后消费转变需进行有效的迭代创新，提升服务质量，厚积薄发静待文旅行业完全恢复。

东方证券指出，对于酒店行业，继续看好供给格局优化和龙头成长性。今年以来几轮疫情虽然导致行业复苏节奏低于预期，但龙头继续保持快速开店，单体酒店继续出清，供给格局优化的逻辑持续验证。展望2022 年，我国酒店连锁化率、行业集中度对比发达国家仍有较大提升空间，我们继续看好龙头逆势开店和中高端升级带来的成长性，欧洲疫情好转也有望降低海外业务对业绩的拖累。

另外，对于旅游及景区，复苏趋势不改，或存在反转机会。随着6月以来多轮疫情扰动，国内旅游恢复进度呈现前高后低走势，跨省游和远程出行仍受到防疫政策限制较多，板块公司业绩普遍承压。展望2022年，即使需求端波动仍不可避免，我们对复苏趋势依然保持信心，同时防疫政策的变化预期发酵，也有望催生板块行情领先于基本面的反转机会。

东莞证券表示，短期内行业仍将受到散点疫情扰动，但我国对新冠病毒严防死守的防疫态度能有效控制病毒传播，对新冠病毒及其变种不必过于悲观，新冠疫苗接种量的提高与治疗药物研发推进下，新冠流感化趋势不改，2022年休闲服务行业有望缓复苏。长期来看疫情倒逼行业内部洗牌，减少供给，而疫情基本受控后需求恢复作用下行业景气度有望加速上升。【点击查看研报原文】

【主题二】文化传媒

万联证券指出，国庆档《长津湖》强势发力，2022 年春节档续作垫下票房基调。自 2021 开年以来的每个假期档期都创下史上最好，作为每年最重磅的档期，春节档票房已经连续多年走高，并刷新档期纪录，成为头部影片必争之地。去年《你好，李焕英》借力档期，成为春节档第一部 50亿+影片，位列影史票房季军。今年在多部头部影片带领下，整体票房将呈现上涨趋势，或将助力 2022 年春节档超越 2021 年成最强春节档。同时，疫情加速行业整合，行业出清后龙头公司将显著受益，低线城市尤为如此。下沉市场观影人次增幅最大，亦反映低线市场的市场潜力。此外，政策明确表示推出一系列扶持政策。基于政策支持+龙头公司定增、整合举措，行业基本面得以改善。票房持续回暖+市场份额提升+经营效率提升，可关注头部院线及核心出品方。

中原证券也表示，电影板块即将迎来春节档：《长津湖之水门桥》近期定档大年初一，作为国内票房最高影片的衍生续作，《长津湖之水门桥》的上映有望进一步助推假期观影需求。除《长津湖之水门桥》之外，春节档电影市场还有包括《奇迹·笨小孩》、《四海》、《这个杀手不太冷静》、《狙击手》以及历年均能创造比较好票房成绩的“熊出没”系列动画电影等涵盖各类题材的影片上映。截止目前春节档预售票房已经接近1.3亿元，整体呈现一超多强的格局。参考2021年“就地过年”趋势下春节档创历史新高，我们认为2022年延续的“就地过年”模式也有望创造比较好的票房成绩，但国内部分地区反复的疫情可能带来一定负面影响。【点击查看研报原文】

【主题三】预制菜

东亚前海证券表示，当前处于年货备货旺季，预制菜板块迎来亮眼表现。临近春节，各大外卖、线上平台迎来了预制菜定制高峰，同时，当前疫情形势下，多地推出就地过年倡议，众多一二线城市外地工作者在快节奏的生活方式以及严峻疫情形势共同影响下，春节期间居家做饭的需求高涨，促使预制菜需求旺盛。

山西证券指出，懒宅经济推动预制菜行业高速发展。我国居民家庭越来越依赖食物工业化生产和社会化供应。预制菜简化繁琐买菜、洗菜、切菜、烹制步骤，融合品质、营养和口感，迎合快节奏生活下年轻消费群体生活方式。2021年中国预制菜空间规模预计达到3400亿元，同比增长18%。未来3-5年我国预制菜行业有望成为下一个万亿餐饮市场。

国信证券提到，预制菜蓬勃兴起，春节来临带来投资情绪升温，A股“预制菜”相关标的主要是同庆楼、广州酒家，同时也涉及西安饮食、金陵饭店、华天酒店、全聚德等，港股主要标的系海底捞(蜀海布局为主)/颐海国际、百胜中国-S、呷哺呷哺等，九毛九C端客户的成品菜相对较少。【点击查看研报原文】

【主题四】零售

光大证券指出，春节前期，零售板块关注度显著提升，除了数字支付题材的翠微股份，本周定制酒和预制菜题材的天虹股份也走势强劲，有一波显著的独立行情。春节将至，市场对于零售板块的热情较高，反映出目前市场整体缺乏热点，题材炒作踊跃的局面。一方面，从基本面角度看，2021年12月社消增速仍然处于底部盘整阶段；另一方面，市场对于政策刺激消费的预期较为高涨，因此，我们认为目前整体呈现出以题材方面为主，基本面改善预期为辅的行情，建议投资者谨慎投资和理性投资。

国信证券则表示，由于后疫情时期囤积必选消费品的需求有所回落，以及受社区团购等业态冲击，2020年下半年以来超市板块表现承压明显，但经过一年多的调整，板块整体估值水平已经处于2018年以来30%的历史分位。当前来看，一方面受益春节消费旺季/CPI短期有望温和上涨，对同店表现有所提振，另一方面，社区团购业态经历调整后对超市冲击影响有所减弱。此外，当前市场较为关注的预制菜主题有望提振板块情绪：超市企业借助完善的中央厨房体系，向上游延伸，同时借助零售渠道天然拥有的消费者数据，积极推动生鲜熟食领域的自有品牌建设，分享预制菜市场发展机遇。【点击查看研报原文】

（文章来源：东方财富研究中心）