今日(2月14日)A股三大股指全线小幅低开，盘初创业板指冲高回落，而沪指呈现脉冲式下行，全天来看，三大股指表现较为弱势。盘面上，行业方面，旅游酒店、贵金属、教育、家用轻工、文化传媒、化学制药、航天航空等行业涨幅居前；保险、银行、证券、电力、房地产、钢铁、航运港口、煤炭、水泥建材等行业跌幅居前。题材股方面，新冠药物、在线旅游、退税概念、影视概念等涨幅居前，券商概念、民爆概念、低碳冶金、转基因、租售同权、数字经济等跌幅靠前。

军工板块发力上扬 合众思壮、航天晨光等多股涨停

军工板块14日盘中发力上扬，截至发稿，中化岩土、云鼎科技、合锻智能、启明信息、天保基建、英洛华、合众思壮、航天晨光、中电兴发等涨停，观想科技、捷强装备、四维图新等涨幅靠前。

有机构表示，考虑到“十四五”产业高景气周期及2022年行业维持高增速等因素，目前军工板块已进入高性价比区域。东吴证券指出，当前军工板块估值水平已回落至2020年5月以来的底部区域，具有较大安全边际和绝对收益空间：以国防军工中信指数进行观察，自2020年7月军工板块行情启动前后至今，板块整体动态估值最低为2020年5月约60倍，最高为2021年1月近100倍，当前约65倍，已回落至2020年5月以来的底部区域。从板块代表性标的动态估值看，多只标的动态估值回落至2020年5月以来底部区域。

对于军工板块2022年布局思路，该机构建议更多地关注军工行业市场格局、公司业务质地与中长期成长空间，重点关注五大投资方向。1)军机：现代战争中制空权至关重要，多型号进入批产期，关注中航沈飞、中航西飞、洪都航空、中直股份等；2)航空发动机：长坡厚雪优质赛道，关注航发动力、航发控制等；3)材料和锻铸造：一代材料、一代装备，锻铸造是装备生产的关键环节，关注西部超导、宝钛股份、光威复材、中简科技、西部材料、抚顺特钢、钢研高纳、三角防务、航宇科技、派克新材、航亚科技、中航重机、爱乐达、神剑股份等；4)导弹：战备水平不断提高，战训消耗及补库需求提升，关注洪都航空、盟升电子、北方导航、雷电微力、高德红外、大立科技、菲利华等；5)信息化：信息化是战力倍增器，各国均大力投入，关注中航光电、航天电器、振华科技、紫光国微、宏达电子、鸿远电子、火炬电子、高德红外、大立科技、睿创微纳、盟升电子、星网宇达、七一二等。

辉瑞新冠口服药附条件获批 概念股获机构集中关注 4股净利润有望翻倍

据国家药品监督管理局官网消息，2月11日，国家药监局根据《药品管理法》相关规定，按照药品特别审批程序，进行应急审评审批，附条件批准辉瑞公司新冠病毒治疗药物奈玛特韦片/利托那韦片组合包装(即Paxlovid)进口注册。

此次国家药监局附条件批准辉瑞公司Paxlovid药物进口注册或将进一步打开市场空间，有能力生产相关中间体/原料药的新冠口服药概念股有望受益。数据宝统计了部分新冠口服药概念股名单，2022年以来多股持续调整，14股平均下跌11.09%。其中博腾股份、凯莱英均跌逾30%；前期受益于这一概念的雅本化学连续回调，回撤幅度已超过20%。

业绩方面，已发布年度快报/预告的9家上市公司全部实现净利润正增长，东北制药、海特生物、众生药业、金城医药净利润有望翻倍。其中东北制药增幅最高，预计在552.7%-879.05%区间。公司在互动平台表示目前拥有利托那韦的制备方法专利，产品尚处于研发早期阶段。

国际油价迈向百元大关 油服行业龙头有望充分受益(附股)

据报道，国内春节长假期间，国际油价在诸多利好下创出自2016年以来新高，过去的一周涨势不止，迈向百元大关。受此影响，国内油价大概率上调，或迎来“四连涨”。

中泰证券认为，近期地缘政治的不确定性和供应方面的担忧支撑油价高位。根据EIA最新数据，截至2月4日当周，原油库存下降480万桶，至4.104亿桶，为2018年10月以来的最低商业库存水平，此前市场预计原油库存将有所增加。AgainCapital表示，汽油需求已明显反弹，奥密克戎变种造成的影响已经过去，旅行需求有所恢复。炼油厂增加生产，导致原油库存有所下降。

该机构进一步分析，当下极低库存下供应端的扰动将使油价的弹性更加明显，不排除供给端扰动下原油仍有向上空间。此外，需关注伊朗原油重回市场的可能与美联储加息的可能，或在中期给油价带来一定压力。原油价格站上新高，全球资本开支回暖，油服行业龙头充分受益，关注中海油服；油价上行带动化工品价格增扩，其中民营大炼化充分受益，关注荣盛石化、恒力石化、东方盛虹、恒逸石化，而以PTA-涤纶长丝为代表的相关产业链有望迎来成本-需求双重推动，关注桐昆股份、新凤鸣。

多家水泥熟料企业发调价函 三大理由配置水泥板块

据中国水泥网，春节后，长三角、珠三角地区熟料价格接连上涨，多家企业已发布调价函。2月7日，安徽沿江熟料价格上涨30元/吨；2月11日，粤东地区上调熟料价格30元/吨，云南多家水泥企业通知上调各品种水泥价格50元/吨。

申港证券认为，水泥行情仍处于早期，展望绵长的上涨。回顾历年春节后行情，水泥上涨几乎从未缺席，且涨势持续短则5周，长则18周。在当前的宏观环境下，水泥板块配置价值凸显，基于以下三大理由：稳增长在宽信用支撑下逐步兑现赋予水泥板块估值弹性；水泥具备低估值高股息属性，属当前市场风格偏好且兼具安全边际；从基本面来看一季度供给端约束使得行业环境较为稳健。

西部证券表示，1月社融和信贷数据均超预期，宽信用预期落地。社融等资金投放加速使得实物工作量落地预期升温，对基建水泥需求产生有力支撑。同时，受政策影响，低碳要求，用能限制，供给偏弱，产能总量发挥继续受控，主流市场价格有望保持坚挺，行业效益或继续保持稳定。建议关注海螺水泥、华新水泥。

估值或已调整到位 百亿级基金经理看多消费股

伴随消费板块的持续调整，去年消费主题基金整体表现欠佳，多只基金跌幅超过10%。今年以来，A股市场大幅震荡，消费主题基金继续调整。站在当前时点，消费板块能否在今年迎来反转？百亿级基金经理是如何看待消费领域的投资机会的？投资者又该如何选择？

多位百亿级基金经理认为，消费结构升级、行业份额向优质龙头公司集中的趋势较为明显，随着新冠肺炎疫情扰动效应减弱、居民收入增加和边际消费倾向提升，以及消费行业估值已处于合理水平，消费板块今年有望迎来投资机会。

多角度看低位高成长股 北上资金增持逾50亿

近期成长股表现显著弱于价值股。统计显示，主要代表成长股的创业板指数，年内跌幅超过17%，主要代表价值股的上证50指数，跌幅不足5%。市场人士认为，美联储加息预期打压了成长股表现。

从去年业绩预告净利增幅来看，德方纳米、北方稀土、美格智能等21只个股预增上限超100%。其中，德方纳米预计净利7.6亿元至8.3亿元，大幅扭亏。华创证券认为德方纳米业绩大幅超预期，预计2021-2023年归母净利润分别为7.76亿元、15.25亿元和21.73亿元。

而从今明两年净利增速均值来看，天齐锂业、容百科技、中科电气、嘉元科技等个股均超过70%。其中，天齐锂业机构一致预测今年净利增速超过254%，明年增速超过33%，增速平均值超过144%居首。

（文章来源：东方财富研究中心）