今日(6月16日)沪深两市全线高开，早盘股指快速上冲后，又有所回落，随后走势开始分化，，深成指与创业板指强势震荡上行，伴随着大金融表现低迷，沪指表现相对弱势；午后市场再度出现跳水迹象，三大股指涨跌互现，最终上证指数失守3300点，创业板指涨幅收窄。

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对此，东方证券指出，海外金融条件收紧并不是当前国内权益市场的主要矛盾，叠加自身估值相对低位，我们继续看好权益资产在年内的表现。从配置方向来看，更应该偏向于行业景气高、盈利能力稳健的白马龙头、成长方向为主，低估值、高分红及周期方向为辅。

与此同时，广发证券提到，海外风险对A股的影响钝化，得益于国内政策暖风频吹改善市场对中国经济增长的信心。5月以来，我们指出A 股核心矛盾从“美联储坚决紧，中国有底线松”转向“美联储坚决紧，中国信用底已过”。近期海外衰退和紧缩预期升温、美股下跌、美债利率上行，均未对A 股产生过多负面影响，原因在于政策暖风频吹大幅改善市场对中国经济增长的信心。

板块方面：

一、中药

万联证券提到，看好零售市场扩容和医保免疫属性下的投资机会在中医药政策利好以及集采免疫的属性下，同时受益于国民消费升级、健康养生意识提高以及中药企业基本面完善，具备消费属性的中药OTC 领域具备长期投资价值。

逻辑如下：1)中药OTC 主要在院外市场销售，包括零售药店等第二销售终端。随着人们自我药疗能力增强以及第二销售终端的扩容，中药OTC 规模也将逐步提高；2)品牌优势带来自主定价权，实现销售额持续增长。具备品牌价值的企业，尤其是具有保密配方或者市占率龙头产品的企业将有能力通过提价来消化上游中药材和人工成本的提高；3)股权激励绑定核心员工，增强未来业绩稳定性。2021-2022年多家中药上市公司发布股权激励计划，侧面展现了公司对未来经营业绩的信心；4)渠道端通过下沉驱动、电商驱动、精细化管理驱动实现产品持续增长。

平安证券指出，围绕五条主线把握中药投资机会。1)中药创新药。新注册分类明确以临床价值为导向，“三结合”审评体系理清研发思路，同时医保支持创新药放量。2)品牌OTC中药。以院外市场为主，受医保控费影响小，可保持较高盈利能力。3)中药配方颗粒。中药板块高成长赛道，试点结束后进入量价齐升阶段。4)短期关注医保限制放松的中药注射剂。注射剂放松得益于企业自发的安全性、有效性评价，短期带来业绩弹性。5)中医医疗服务。线上线下结合模式解决中医医疗服务供给不足及结构错配问题。建议关注昆药集团、以岭药业、固生堂、新天药业、康缘药业、华润三九、贵州三力等。

二、元宇宙

万联证券表示，AR/VR 火热度依旧，虚拟人产业呈现强劲增长态势。虚拟现实技术(AR/VR)作为支撑其发展的重要技术之一，为元宇宙必备的“沉浸感”要素提供助力，元宇宙概念渗透传媒各个领域；游戏方面，现象级VR 游戏推动终端普及，国内厂商加紧布局VR 游戏；影视方面，各个视频平台开始发力元宇宙综艺，基于本身IP 优势，纷纷开始布局数字藏品、虚拟资产等新业务模式，或对IP 资产价值的重估带来利好；虚拟人产业呈现强劲增长态势，商业化落地进程加速。

中金公司指出，尽管元宇宙尚处不断扩充定义的进程中，但市场对于虚拟人在其中扮演关键要素已达成一定共识。我们认为，从中短期视角看，虚拟人相关技术逐步落地，应用场景持续拓宽，或为元宇宙概念下技术、内容及产业融合升级的初步尝试；长期视角看，当技术进展能够实现虚拟人的低成本量产、个性化定制及全智能交互，我们认为其有望推广至多行业应用，以数字分身、AI共生等形式，成为连接虚拟世界与现实世界的入口。

华创证券认为，元宇宙内容端建议关注国内外在技术和内容上有充足储备的顶级大厂(腾讯、网易、微软、EPIC 等)和国内在内容端有望凭借先发和创意实现领先的各细分赛道积极参与者(如三七互娱、完美世界、富春股份、宝通科技、卡萨文化、风语筑、智度股份等)。元宇宙硬件端建议关注在硬件产业链具备卡位优势和较强业绩确定性的核心受益标的(歌尔股份、东山精密、隆利科技、创维数字、水晶光电、兆威机电、创世纪、杰普特、科瑞技术、鸿利智汇等)。

一张图汇总：

（文章来源：东方财富研究中心）