重磅突发！“亚洲铝王”300亿借壳上市告吹

一则终止公告，*ST中房、中国忠旺寄以厚望的重大资产重组计划落空！

双方给出的解释是，鉴于目前市场环境等原因。这或意味着，老牌房企*ST中房拟借重组转型铝加工、中国忠旺拟借重组搭建另一融资平台的“梦断”。

来源：*ST中房公告

中证君注意到，在今年4月，*ST中房拟延长重组有效期一年时，公司副董事长杨松柏就敲响预警——投了弃权票。

“算盘”双双落空

实际上，该重组推进已超1年。

2020年3月，*ST中房公告称，拟作价305亿元以资产置换及发行股份方式购买辽宁忠旺精制投资有限公司(以下简称：忠旺精制，中国忠旺旗下公司)、国家军民融合产业投资基金有限责任公司持有的忠旺集团100%股权。

公司拟以持有的新疆中房100%股权作为置出资产，作价2亿元与忠旺精制所持忠旺集团股权中的等值部分进行置换。发行股份价格为6.16元/股。

若该交易完成，*ST中房总股本将增加至54.98亿股，忠旺精制将持股86.36%，为*ST中房控股股东，中国忠旺实控人刘忠田将成实际控制人。

公开资料显示，忠旺集团是全球第二大及亚洲最大的工业铝挤压产品研发制造商，刘忠田曾以32亿美元身家位列2019年福布斯全球亿万富豪榜第691位。在2014年福布斯中国富豪榜上，他是辽宁首富。

中证君查阅发现，该重组实则是中国忠旺方面对*ST中房的借壳A股上市。中国忠旺2020年报显示，公司持有忠旺集团96.55%的权益。

来源：中国忠旺公告

中国忠旺分拆目的是，“能够更有效地评估本公司价值，并为本公司提供另一个融资平台。”

值得一提的是，相较同行业公司，中国忠旺股价在港股市场上并未搭上本轮顺周期的“快车”进入上升通道。

来源：Wind

彼时，*ST中房表示，公司的主业是卖房和物业出租，但公司很久没有新增地产开发业务了，收入依靠剩余尾盘出售和自有物业出租。因而，*ST中房寄望于该交易完成后转型为工业铝挤压产品研发制造商。

实际上，其可出租物业面积也不多。截至今年二季度，公司可出租物业总面积3024.82平方米，实际出租面积161.28平方米。上半年，无卖房收入，出租物业赚了16.82万元。

将召开重组事项说明会

针对重组事项终止，*ST中房称：鉴于目前市场环境等原因，经交易各方友好协商，为切实维护公司及全体股东利益，经审慎研究，公司决定终止本次重大资产重组事项。

中证君注意到，公告还称，该终止不构成任何一方违约，各方之间互不承担原协议项下违约和/或缔约过失责任。

有分析人士称，*ST中房的双方不存在任何违约的表述或表明终止系外部环境因素。

据*ST中房2020年3月的公告披露，重组拟发行股份数量49.19亿股，目前的股本仅5.79亿股。

截至8月11日收盘，*ST中房市值15.3亿元，一季度披露的总资产仅2.42亿元，但拟发行股份对应的募资额却高达约303亿元。

数据显示，截至2021年3月31日，*ST中房共有2.72万股东，人均持有流通股2.128万股。

来源：Wind

其实，今年4月便有董事发出“预警”。

*ST中房今年4月拟延期重组有效期至2022年4月21日，并审议通过了《关于延长公司本次重大资产重组有关事项的股东大会决议有效期的议案》。

彼时，副董事长杨松柏投了弃权票。杨松柏认为，重组经历时间过久，内外部环境发生了较大变化，风险无法判断。

*ST中房8月11日晚的公告称，将召开重组事项投资者说明会，就终止重大资产重组事项的相关情况，与投资者进行在线交流和沟通。中证君也将持续关注进展。