今日，新疆立新能源股份有限公司(以下简称“立新能源”，001258.SZ)打开一字涨停，开盘报14.59元，涨幅4.81%，盘中最低报14.48元，涨幅4.02%。截至收盘，立新能源报15.31元，涨幅9.99%，成交额24.83亿元，换手率70.64%，振幅5.96%，总市值142.89亿元。此前，立新能源连续12个交易日涨停。

立新能源的主营业务为风力发电、光伏发电项目的投资、开发、建设和运营。

截至招股说明书签署日，立新能源的控股股东新疆新能源(集团)有限责任公司(以下简称“新能源集团”)直接持有公司44，220.15万股，直接持股比例为63.17%。新能源集团通过国有基金间接持有立新能源183.34万股，间接持股比例为0.26%。直接及间接合计持股44，403.49万股，合计持股比例为63.43%，为立新能源控股股东。

【资料图】

新疆国资委持有新能源集团90.15%股权，系立新能源的实际控制人。

2022年4月21日，立新能源首发获通过。证监会发审委会议提出询问的主要问题：

1、请发行人代表说明：(1)新能源集团对风能公司是否已完全解除托管，同业竞争是否已完全消除；(2)新业公司、新疆能源(集团)有限责任公司经营风力发电、光伏发电业务在主要客户、供应商等方面与发行人是否存在重合以及是否构成竞争关系，在发行人参与市场化交易电量占比逐年上升情形下，认定不构成同业竞争理由是否充分。请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见。

2、发行人关联方采购占同期采购金额比例较高，并与关联方存在资金拆借和担保，请发行人代表说明：(1)报告期关联方采购商品和接受劳务的关联交易发生的原因和合理性，是否影响经营独立性，未来减少关联交易的措施及有效性；(2)部分关联方采购未通过招标方式进行的原因，是否存在违法违规或违反内部管理规定的情况；(3)与控股股东及关联方进行资金拆借及担保的原因和合理性，是否存在损害发行人利益的情形；(4)是否存在通过关联交易调节发行人收入利润或成本费用、对发行人进行利益输送的情形。请保荐机构说明核查过程、依据，并发表明确核查意见。

3、请发行人代表说明:(1)报告期内风电及光伏发电业务收入均持续上涨的原因及合理性，未来是否可持续；(2)市场化交易电量占比逐年上升的原因及合理性，是否影响保障性收购电量，对经营业绩的具体影响；(3)弃风率及弃光率高于行业及地区水平的原因，短期内是否能够改善及对生产经营的具体影响；(4)2022年一季度收入、营业利润下滑的原因与合理性，并结合前述情况说明发行人所处行业的经营环境是否发生重大不利变化，对持续盈利能力是否构成重大不利影响，相关风险是否充分披露。请保荐机构代表说明核查依据、方法和过程，并发表明确核查意见。

2022年7月27日，立新能源在深交所主板上市，发行数量233,333,334股，发行价格3.38元/股，保荐机构(主承销商)为申万宏源证券承销保荐有限责任公司，保荐代表人为王亮、席睿，联席主承销商为华泰联合证券有限责任公司。

立新能源本次发行募集资金总额78,866.67万元，募集资金净额72,627.29万元。根据该公司2022年7月12日披露的招股说明书，其拟募集资金72,627.29万元，拟分别用于伊吾淖毛湖49.5MW风力发电项目、伊吾白石湖15MW分散式风力发电项目、奇台县小红山8MW分散式风电项目和补充流动资金。

立新能源的发行费用为6,239.38万元，其中申万宏源证券承销保荐有限责任公司和华泰联合证券有限责任公司获得保荐及承销费用4,990.31万元。

2018年至2021年，立新能源实现营业收入分别为57,180.57万元、62,259.24万元、65,320.92万元和80,136.10万元，实现归属母公司所有者的净利润5,492.46万元、10,086.04万元、11,789.09万元和14,292.67万元，实现扣非后归属母公司所有者的净利润分别为5,467.86万元、9,818.46万元、11,756.25万元和14,083.66万元。

2018年至2021年，立新能源经营活动产生的现金流量净额分别为64,504.87万元、35,795.49万元、29,766.23万元和43,688.81万元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为65,026.48万元、46,751.30万元、39,123.71万元和53,676.13万元，收现比分别为1.14、0.75、0.60和0.67。

2022年1-3月，立新能源实现营业收入17,362.97万元，同比下降4.35%；实现归属于母公司股东的净利润2,834.59万元，同比下降3.61%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润2,830.23万元，同比下降2.39%。

立新能源解释称，公司营业收入的下降，主要原因是风资源条件的波动。2021年1-3月，公司哈密国投新风三塘湖200MW风电项目所处区域风资源条件达到历史最优水平，平均风速明显高于其他年度，使得2021年一季度上网电量达到13,086.15万千瓦时，较2019年同期的7,867.20万千瓦时、2020年的同期的8,122.95万千瓦时、2022年同期的8,101.50万千瓦时均显著增加，进而使得该项目2021年1-3月发电收入5,909.77万元较2022年1-3月的3,836.73万元高出2,073.04万元。

根据公司过往经营状况以及各发电项目执行的上网电价、市场化交易合同电量、计划发电量及上网电量数据，并结合当前市场、行业的发展动态，并以2022年1-3月的经营情况为基础，基于谨慎性原则进行经营业绩预测。立新能源预计2022年1-6月营业收入为44,292.65万元至45,160.84万元，较上年同期预计增长3.74%至5.77%；预计归属于母公司股东的净利润为7,561.82万元至8,195.89万元，较上年同期预计增长3.25%至11.90%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为7,615.58万元至8,249.65万元，较上年同期预计增长5.39%至14.17%。

立新能源应收账款规模较大。2018年末、2019年末、2020年末及2021年末，立新能源应收账款期末金额分别为72,735.18万元、95,386.23万元、129,446.44万元及165,648.89万元，应收账款余额占当期营业收入的比例分别为127.20%、153.21%、198.17%及206.71%。