10月21日晚，停牌近两周的山东华鹏正式披露重大资产重组预案。

根据预案，通过股权转让，山东海科控股有限公司(简称“海科控股”)或将成为上市公司控股股东，随之公司实控人也将易主。同时，海科控股旗下赫邦化工作为交易标的，有望实现重组上市。山东华鹏表示，本次交易完成后，公司主营业务将从日用玻璃转型为从事烧碱行业，未来或面向新能源、新材料方向布局发展。

(相关资料图)

根据公告，公司股票将于10月24日开市起复牌。

业绩承压 易主谋转型

山东华鹏是国内日用玻璃行业的企业之一，于2015年登陆A股市场，后通过收购天元信息涉足地理信息测绘板块业务。公司上市后业绩承压，其中，2019年度和2021年度，公司实现归属于上市公司股东的净利润出现亏损。今年上半年，公司业绩依然未能扭转颓势。

在业绩下滑的同时，公司不断筹划重组自救，曾欲跨界消防机器人、化妆品业务等，但均未能成功

根据山东华鹏此次披露的重大资产重组预案，公司此次重组的交易标的是海科控股旗下的赫邦化工。山东华鹏拟以4.7元/股发行股份及支付现金方式购买海科控股持有的赫邦化工100%股权，交易完成后，赫邦化工将成为上市公司的全资子公司。由此，赫邦化工将实现重组上市。

根据重大资产重组预案，本次交易的现金支付比例不超过15%，交易方案中还包括募集配套资金，山东华鹏拟采取非公开发行股份募集配套资金，募资在扣除发行费用后拟用于支付本次交易现金对价、标的公司在建及拟建项目建设、补充上市公司流动资金或偿还债务等。

与此同时，上市公司或将实现易主。公司第一大股东张德华10月21日与海科控股签订了股份转让协议，拟将其所持有的上市公司7785万股股份(对应持股比例为24.33%)通过协议转让方式转让给海科控股。转让价款5.52亿元，转让单价为7.09元/股，与停牌前价格5.65元/股相比溢价25.48%。目前，该事项尚需履行国资转让上市公司控制权批复、反垄断审查等审批程序。如股权转让顺利实施完毕，海科控股将成为上市公司控股股东，海科控股的实控人杨晓宏将成为上市公司新的实控人。本次交易完成后，海科控股持有的股权比例或将进一步增加。

此外，公司还将逐步处置增长乏力、未来发展前景不明的现有业务。公司公告称，已与山东发展投资控股集团有限公司(简称“山发控股”)签署了资产出售协议。如公司在前述重组交易获得证监会核准/注册时，未找到合适的意向购买方，则拟向山发控股出售公司于该时点持有的剩余全部资产、负债及权利。

烧碱行业景气周期拉长

如此次完成赫邦化工的置入以及对外处置现有业务后，上市公司主营业务将变更为烧碱、环氧氯丙烷与盐酸羟胺等化学产品的研发、生产与销售。

据了解，赫邦化工目前有20万吨/年离子膜烧碱项目、3万吨/年甘油法环氧氯丙烷项目、5000吨/年盐酸羟胺项目、5000吨/年氯化氢(无水)项目四套生产装置，主要产品在食品、纺织、消毒防疫、制造业等多个行业中均有重要用途。

山东华鹏方面表示，如公司主营业务顺利实现转型，注入优质资产，优化上市公司业务结构后，公司的经营状况与资产状况将得到改善，持续盈利能力和发展潜力将进一步增强。

IPG中国首席经济学家柏文喜对《证券日报》记者表示,“此次山东华鹏拟进行重大资产重组，赫邦化工有望借助资本市场实现自身发展的同时加快行业整合与提升企业竞争力与盈利能力。”

有券商分析师向《证券日报》记者介绍，受益于下游氧化铝产能加速释放，烧碱需求有望增长，行业景气周期有望拉长。近年来，在“能耗双控”和“双碳”战略下，烧碱行业整体产能释放较缓，产业结构也处在改革之中，随着未来低效产能淘汰，新增产能受限，行业供给趋紧。

山东华鹏方面表示，如本次交易成功实施，未来公司将围绕“氯碱-环氧氯丙烷-环氧树脂”绿色循环产业链，继续做大、做强、做精，并充分发挥现有资源优势，面向新能源、新材料方向布局发展。

一位接近赫邦化工的人士向《证券日报》记者介绍，目前受风电、电子电工等下游行业持续高景气度拉动，国内环氧树脂行业在积极扩产。其中，赫邦化工也正积极做着从既有的氯碱-环氧氯丙烷产业链向环氧树脂产业的延伸，相关扩产项目正在建设中。