投资建议

电力及公用事业：建议关注清洁能源技术、碳监测等业务的相关公司；电价上涨有利于电厂的业绩改善，推荐中国核电、长江电力、国投电力、三峡能源、申能股份

煤炭：推荐中国神华、盘江股份，建议关注华阳股份？ 新能源：光伏方面，建议关注硅片耗材(金刚线及热场)等格局相对较好的环节；风电方面，建议关注海上风电板块，推荐管桩和海缆龙头企业

新材料：建议关注受益碳中和，需求较快增长的能源金属龙头企业华友钴业、天齐锂业、盛新锂能、诺德股份

有色：关注未来产能持续释放紫金矿业

风险提示

宏观经济超预期下滑

若宏观经济出现超预期下滑，对能源整体需求下降，对能源上下游造成影响，企业盈利将相应受到负面影响。

疫情反复致经济复苏放缓

病毒变异、疫情反复致使全球经济复苏进度大幅放缓，对能源需求造成影响，从而影响价格及相关公司业绩。

市场供应大幅增长

受政策和利润驱使，能源供应能力大幅增加，可能出现供大于求情况，市场竞争激烈，导致行业和相关公司利润受到一定影响。

安全环保因素影响

安全环保政策趋严是大趋势，能源、黑色冶金等生产安全事故易发生，容易造成相关行业公司生产经营不稳定。

风电、光伏行业需求不及预期

需关注风电、光伏行业需求不及预期的风险。

（文章来源：平安证券）