今日(3月3日)A股高开低走，创业板指领跌，沪指表现相对抗跌。盘面上，行业方面，航运港口、燃气、石油、物流、煤炭、航空机场、贸易、旅游酒店、钢铁、水泥建材、房地产等行业涨幅居前；电池、半导体、酿酒、电机、计算机设备、通信设备、消费电子、汽车零部件等行业跌幅居前。题材股方面，中俄贸易概念、可燃冰、油气设服、页岩气、新冠药物、在线旅游、天然气等领涨，激光雷达、MLCC、RCS概念、刀片电池、华为汽车、IGBT概念、HIT电池等跌幅靠前。

新冠治疗概念股午后冲高 行业市场有望达到千亿级别

周四午后，新冠治疗概念股继续走强，诚达药业20%涨停，迈威生物、拓新药业、君实生物涨、舒泰神、广生堂等跟涨。消息面上，日前，国家药监局根据《药品管理法》相关规定，按照药品特别审批程序，进行应急审评审批，附条件批准辉瑞公司新冠病毒治疗药物奈玛特韦片/利托那韦片组合包装(即Paxlovid)进口注册。

德邦证券认为，国家药监局批准辉瑞新冠特效药Paxlovid在国内紧急使用，国门开放预期提前，新冠治疗药物市场有望达到千亿级别，是继新冠疫苗与新冠检测后的最重要投资板块，且持续性远超疫苗与检测，“中西结合”将是国内新冠治疗的主流方式，重点关注新冠小分子与产业链与抗新冠中药板块。

财通证券指出，新冠口服药是疫情最后一块拼图，是防疫政策发生变化的最重要事件。药监局附条件批准辉瑞公司的帕罗维德进口注册上市，以及博腾和凯莱英的接连大单，成为行业重要催化剂。按照辉瑞帕罗维德和mRNA疫苗的定价，更应该期待国产新冠口服药和新型疫苗的上市。

中航证券表示，根据此前辉瑞公司公布的公告及年报来看，Paxlovid单个疗程售价为529美元，预计2022年新冠治疗产品中，新冠口服药收入将达到220亿美元，新冠口服药作为目前新冠治疗产业链中的最后一块拼图，市场前景广阔。短期来看，建议继续关注新冠小分子药物研发的投资机会，同时可以关注深度参与新冠防治药物供应链的上市公司，包括君实生物-U、博腾股份和凯莱英等。

氢能源概念发力拉升 雪人股份、京城股份等涨停 富瑞特装等走高

氢能源概念3日盘中发力拉升，截至发稿，蓝科高新、雪人股份、京城股份、亿利洁能等涨停，兰石重装、金发科技、富瑞特装、厚普股份等涨幅靠前。

数据显示，2020年我国氢气需求量约3342万吨，至2030年我国氢气的年需求量将提高到3715万吨，在终端能源消费中占比约5%，至2060年，我国氢气的年需求量将增至约1.3亿吨，在终端能源消费中占比约20%，未来中国氢气需求将逐步提高。目前国内氢气年产量位居世界第一，年产量达到2500万吨规模，同时中国也是世界最大的储氢材料产销国。

据悉，中国石化和国家能源集团是国内氢气产量最大的两家企业，市场份额占据三成，其他氢气生产企业数量多，氢气生产规模相对较小，市场竞争格局较为分散。机构表示，随着其他大型央企进入氢能源行业，未来氢能源行业的市场集中度有望提升。目前已有超过三分之一的央企在布局包括制氢、储氢、加氢、用氢等全产业链，氢能产业发展空间巨大。

东莞证券指出，目前的氢气主要是灰氢，约占全球氢气产量的95%左右。煤制烯烃在“十四五”期间仍将是国内制氢采用的主要方式。目前电解水制氢成本较高，质子交换膜电解水(PEM)未来发展空间较为广阔。目前储氢技术以高压气态储氢为主，储氢瓶加快国产化，未来Ⅳ型瓶将进一步得到广泛应用。氢燃料电池是目前应用最为广泛的第五代燃料电池，膜电极作为其核心部件，将随着氢燃料电池的需求增长而极大的打开行业的成长空间。

该机构表示，国家的“十四五”规划中提到，要加速氢能产业发展，在政策的不断推动下，氢能产业链进一步完善，氢能产业链关键领域的成长空间将不断得到扩宽。推荐中材科技、粤水电、东方电气。

国际油价突破110美元 油气板块再度爆发 准油股份连收6个涨停板

3月3日，A股油气板块继续走强，截至发稿，准油股份涨停，该股已连收6个涨停板。仁智股份飙升，贝肯能源、通源石油、广汇能源等多股涨幅居前。消息面上，俄乌冲突仍在继续，受地缘局势紧张影响，国际油价升势不减，强势站上110美元关口。

据中新经纬梳理，2022年国内成品油价格已经历3轮调整，呈现“三涨零跌零搁浅”的格局。加上2021年12月31日的上调，油价呈现“四连涨”态势。本轮调价落地后，国内成品油价将再创“五连涨”。

对于后市，国金证券首席经济学家赵伟近日刊文称，2022年油价依然易上难下。自进入页岩油时代以来，美国原油产量的大幅扩张，使得原油价格的天花板被降低在120美元/桶。展望未来，OPEC定价权强化、增产公信力持续验证，美国页岩油增产后继乏力，对供给端带来的扰动或不足为虑。若伊朗带来的原油增量冲击被证伪，叠加全球原油需求依然处于改善通道中，那么对于油价而言，100美元/桶或仅意味着上半场，不排除冲上120美元/桶的可能。

中信期货研报认为，油价上方空间取决于俄乌冲突升级程度。如果军事冲突继续升级导致持续供应中断，可能推升油价进一步上行。如果军事行动较快平息，回归外交谈判渠道和平解决，将有助于缓解油价上行压力。

国泰君安表示，地缘冲突未来对俄罗斯原油出口影响仍有待观察，建议等待逆向时机，布局未来两年更为确定的复苏趋势机会。但考虑原油去库存和浮仓运力释放均基本完成，且环保政策有望加速运力出清，其看好未来两年油运市场确定性复苏。

煤炭股再度飙升 历史性配置机遇来了？关注三条主线

周四早盘，煤炭股继续保持强势，截至发稿，云煤能源、昊华能源等涨停，晋控煤业、山煤国际、金能科技、潞安环能等纷纷跟涨。消息上，3月2日，国家发展改革委办公厅印发通知，对进一步签实煤炭中长期合同、加强合同履约监管作出部署安排。通知强调，2022年煤炭中长期合同全部通过全国煤炭交易中心线上平台录入确认并在线签订诚信履约承诺，全部纳入“信用中国”网站的诚信履约保障平台进行监管。所有签订和录入合同要尽快按照《国家发展改革委关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》明确的合理区间协商确定价格水平。

山西证券也指出，此前的长协价格区间落地对市场情绪形成一定冲击，但俄乌冲突持续之下，国际煤价居高，国内煤价仍有支撑，且伴随冬奥会的结束，下游复工复产带动煤炭需求端走强，预计拥有优质资源的企业有望修复估值。

信达证券表示，行业产能周期错配的问题仍没有改变，在需求端继续增加，供给端弹性很小的情况下，煤价易涨难跌，保持高位震荡后再上行将是大趋势，行业景气周期将持续向好。

配置上，该研报称，现阶段配置煤炭板块正当时，继续建议关注煤炭的历史性配置机遇。关注三条主线：一是在国内煤炭供需趋紧，库存低位，价格高企，政策鼓励增产保供下，利好的动力煤上市公司：兖州煤业、陕西煤业、中国神华、中煤能源；二是建议关注内生外延空间较大的西南炼焦煤龙头盘江股份，和资源禀赋优异与国企改革先锋平煤股份；三是建议关注国有煤炭集团提高资产证券化率带来的外延式扩张潜力较大的山西焦煤、晋控煤业。

辅助生殖概念走势活跃 凯普生物等大涨 悦心健康两连板

辅助生殖概念3日盘中强势上扬，悦心健康涨停，达嘉维康、凯普生物等表现突出，西陇科学、共同药业、长江健康、景峰医药等跟涨。值得注意的是，悦心健康近日表现强势，2月16日以来，该股已累计上涨约57%，其中近两个交易日连续涨停。

公司日前在公告中指出，在妇产生殖专科医疗服务领域，2016年8月，公司以自有资金150万美元收购美国洛杉矶Unity Fertility Center，LLC(“日星人工生殖中心”)60%股权，在美国可提供合法的试管婴儿医疗服务。2017年12月，公司全资子公司上海悦心健康医疗投资管理有限公司与宜春市妇幼保健院签订了合作共建协议，2018年5月，宜春市妇幼保健院辅助生殖中心取得辅助生殖IVF运行资质。悦心医疗负责生殖中心筹备期投入所需购置的仪器、设备等，并负责与国内外辅助生殖相关专家联系，促进技术交流合作，协助对外进行客户服务及开发，并协助生殖中心人才引进及留住优秀人才。双方按双方资源投入比例，合理计算成本分摊及服务费。悦心医疗的收益来自投入资源的折旧摊提回收及依所提供服务的运营效益计算的服务费。

公司同时指出，养老服务业务收入和妇产生殖业务收入目前营收金额较小，后续公司将结合市场情况开展业务，预计上述两项业务对公司2022年度的业绩不会产生重大影响。

行业消息面上，近日，北京医保局、卫健委、人社局发布《关于规范调整部分医疗服务价格项目的通知》，对体外受精胚胎培养等53项辅助生殖技术项目进行了统一定价，并将其中16个项目纳入甲类医保(仅限门诊)，自2022年3月26日起执行。

开源证券表示，此次将16项辅助生殖项目纳入甲类医保，首先是有利于IVF服务渗透率提升，且在国家鼓励三胎的政策环境下，生育政策将更积极，但考虑到一线外地患者比例较高且目前国内异地就医门诊费用直接结算还在试点推进当中，预计IVF服务渗透率并不会出现短时间内快速增长而是逐步上行；其次在供给方面，行业门槛仍然很高，优质IVF牌照稀缺，医保资质对IVF机构提出更高要求，龙头机构竞争优势将更加凸显；最后在盈利能力方面，此次定价和之前的价格整体相差不大，且对VIP等高端特需服务影响小，由此IVF机构盈利能力预计能够维持。

工信部强调扎实推进数据中心等建设应用 相关产业链或受关注(附股)

3月1日，工信部副部长张云明出席2022中国互联网发展座谈会并讲话。张云明强调，扎实推进5G、千兆光网、数据中心、工业互联网、车联网等建设应用。做数字技术创新突破的引领者。加大移动通信、集成电路、关键软件、大数据、人工智能等领域技术攻关力度。

工信部再次强调数据中心等建设应用。此前，2月17日，国家发改委、中央网信办、工信部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。

A股投资方面，中信证券认为，从政策的长期推进情况来看，东数西算将是全国性的长期工程规划，对行业的影响将是长期可持续的。针对市场的两个疑问，东数西算在行业中带来的变化主要有，在传输侧，长距离光网络建设先行；在计算侧，服务器等基础计算设施将会保持稳健成长属性，同时国资主导下的采购会更倾向于国产自主可控的国产CPU等核心部件。

该机构指出，国家主导的算力建设将为ICT设备带来长期成长性支撑，计算侧，核心推荐浪潮信息，建议关注紫光股份、英维克、佳力图；传输侧，随着算力向西倾斜，数网协同背景下强调长距离光网络连接建设，核心推荐光模块厂商中际旭创，建议关注天孚通信、中兴通讯、新易盛、中天科技、亨通光电、长飞光纤。以运营商等国资背景的采购方更加倾向于自主可控产品采购，建议关注国内头部的国产CPU厂商中国长城等。IDC建设方面，建议关注中国移动、中国电信、中国联通、宝信软件、光环新网、科华数据、奥飞数据等。

（文章来源：东方财富研究中心）