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中药板块再度爆发 红日药业“20cm”涨停 佐力药业等大涨

近日表现活跃的中药板块24日盘中再度爆发，截至发稿，红日药业“20cm”涨停，佐力药业、陇神戎发等表现突出，精华制药、中恒集团、大理药业、龙津药业等“10cm”涨停。

消息面上，近年来国家陆续发文大力支持中医药行业的发展，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》明确提出坚持中西医并重，大力发展中医药事业。国家卫健委制定的《关于进一步加强综合医院中医药工作推动中西医协同发展的意见》也提出综合医院是提供中医药服务的重要平台，加强综合医院中医药工作对坚持中西医并重、促进中医药和西医药相互补充、协调发展具有重要意义，这将提升国内医药市场中医药的占有率，利好中医药企业发展。有分析指出，随着《关于加快中医药特色发展的若干政策措施》及《关于促进中医药传承创新发展的实施意见》等文件的相继出台，中药行业格局逐步优化，助推健康中国建设效益凸显。

中信证券表示，近年国家大力支持中药发展，不断出台相关政策，为中药创新释放了活力与潜力。从2019年1月至今因受到行业政策以及终端销售等数据不及预期的影响，中医药板块一直以来大幅跑输医药指数以及其他子板块，当下估值正处于历史底部区间。在医药板块年末CXO等高估值板块持续回调的时候，中药板块作为低估值的避风港，价值得以凸显。

该机构认为投资机会将集中在部分OTC及大健康领域，伴随着消费升级及人们对健康意识的觉醒，大健康中药领域依然值得重点关注，推荐具备极强护城河、产品壁垒高的企业，例如云南白药、片仔癀等企业；同时建议关注同仁堂、东阿阿胶、以岭药业、羚锐制药、广誉远等，以及中医门诊服务连锁集团固生堂。

又有酒企提价 古越龙山盘中一度涨停 贵州茅台盘中突破2200元

受涨价因素提振，酒类股24日盘中再度走强，截至发稿，古越龙山涨逾6%，该股盘中一度涨停；贵州茅台盘中涨幅超4%突破2200元整数关；此外，五粮液、古井贡酒等直线拉升。

消息面上，酒类涨价潮正在蔓延，古越龙山12月23日晚间发布公告称，鉴于当前原材料价格及人工成本大幅上涨，企业生产经营成本不断上升，为提高古越龙山品牌力和竞争力，公司决定对部分产品价格进行调整。

东兴证券指出，酒企集中进行提价，一是从营销角度来看，涨价有助于提振经销商的信心，保障经销商库存升值；二是可以促进经销商打款，保证酒企年初开门红任务的完成；三是涨价也给市场传达信号，消费者有热销的感觉。我们判断明年春节销售，酒企仍会提前布局经销商打款，行业打款进度整体会提前。由于今年中秋动销整体较为平稳，行业对于明年春节动销预判上较为保守，但行业仍会保持较为平稳的增长，关注前期高势能企业在明年的布局和释放。

财信证券表示，在龙头审慎经营引领下，白酒行业基本面依然稳健，未来延续结构性繁荣特征，各价格带均有值得挖掘的投资机会。高端白酒方面，在宏观经济趋势性放缓的大背景下，产业层面的增长确定性显得更为稀缺，且明年高端三强茅/五/泸有望实现加速增长。从估值性价比角度看，在流动性收紧、政策风险担忧的情绪扰动下，今年高端白酒估值经历较长时间的下落，考虑到高端白酒基本面持续具备较强支撑、消费税对品牌力强的高端酒企影响有限，估值回落带来高端白酒配置机会。次高端白酒方面，挑选标的需要考虑成长性、确定性与估值的匹配度。具备良好品牌基础、渠道管理能力突出、经营战略清晰、内部活力较强的次高端酒企有望更为顺畅的兑现高端化+全国化逻辑，从而持续释放业绩弹性；渠道库存梳理不畅的酒企或面临降速，需重点跟踪产品的真实动销与渠道库存情况。其他白酒方面，自下而上挖掘个股，重点关注大小区域龙头提升市场份额、高端产品放量带来的业绩弹性，以及激励机制改革落地对公司内部活力的激发作用。推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒，关注酒鬼酒、今世缘、古井贡酒。

绿色电力板块再度活跃 银星能源股价实现两连板

绿色电力板块24日盘中再度活跃，截至发稿，银星能源飙涨停，金开新能、粤电力A、乐山电力、明星电力、中国核电、江苏新能等涨幅靠前。消息面上，近日，国家能源局发布1-10月份全国电力工业统计数据。截至10月底，全国发电装机容量约23.0亿千瓦，同比增长9.0%。其中，风电装机容量约3.0亿千瓦，同比增长30.4%；太阳能发电装机容量约2.8亿千瓦，同比增长23.7%。1-10月份，全国主要发电企业电源工程完成投资3628亿元，同比增长4.5%，其中，水电772亿元，同比增长8.4%；太阳能发电369亿元，同比增长28.4%。电网工程完成投资3408亿元，同比增长1.1%。1-10月份，全国发电设备累计平均利用3180小时，比上年同期增加106小时。其中，核电6471小时，比上年同期增加372小时；风电1827小时，比上年同期增加100小时。可以看到，不管是电源投资还是装机容量，以风电和光伏为代表的新能源都远远超过传统的火电和水电，“3060”碳中和的行业大背景下，风光新能源将在“十四五”期间持续维持高景气度。

截至目前，我国风电并网装机容量达到30015万千瓦，突破3亿千瓦大关，较2016年底实现翻番，是2020年底欧盟风电总装机的1.4倍、是美国的2.6倍，已连续12年稳居全球第一。目前，风电占全国电源总装机比例约13%、发电量占全社会用电量比例约7.5%，较2020年底分别提升0.3和1.3个百分点，风电对全国电力供应的贡献不断提升。机构认为，随着风电大兆瓦机组带来的发电效率提升和成本下降，风电尤其是海上风电的发展将进一步提速，风电装机容量和发电量的占比将进一步提升。

财信证券指出，作为未来增量电力的主要来源，新能源装机未来将维持高速增长，新能源运营商的成长性值得期待。短期刺激股价上涨的动力则在于新能源运营商的三季报表现亮眼，说明进入平价上网时期公司基本面得到改善、确定性增强。在成长性和确定性兼具的背景下，以风电和光伏为代表的的新能源发电将持续维持高景气度，并将随着新能源装机规模扩大、平价上网铺开、全国性碳排放权交易市场等利好因素，呈现出更加积极的走势。

农业农村部强调深入实施种业振兴行动 加快补齐农机装备短板(附股)

12月23日消息，农业农村部党组12月21-22日召开部党组理论学习中心组(扩大)学习交流会。会议强调，要大力发展大豆油料，选育优良品种，挖掘面积潜力，推广玉米大豆带状复合种植等新模式，探索玉米大豆兼容发展路径，继续开发南方冬闲田扩种油菜。突出抓好农业综合生产能力提升，保质保量完成明年1亿亩高标准农田建设任务，加强耕地质量提升和用途管制，深入实施种业振兴行动，加快补齐农机装备短板，探索建立种粮农民合理收益保障机制。

中信证券强调，中央经济工作会议指出，深入实施种业振兴行动，中国人的饭碗任何时候都要牢牢端在自己手中。种业进入强政策支持周期再获确认，政策力度和持续性逐步提升。受益于政策红利的持续释放，种业板块将迎战略机遇期，优质种企将获政策扶持和资源倾斜。叠加行业景气度反转和生物育种产业化，种业将迎市场规模扩容和竞争格局优化，龙头种企有望进入快速增长通道。继续重点建议关注种业板块，推荐具备生物育种研发优势的大北农、具备优质种质资源和品种资源的杂交玉米种业龙头登海种业。

农机行业方面，中信建投指出，首先，从补贴总量来看，2020年1-10月我国农机购置补贴额度已达197.26亿元，超过2019年全年的180亿元，是2017年以来的首次回升，说明我国已经加大对农机行业的扶持力度。其次，根据2021年2月21日发布的中央一号文件，我国十四五期间将加大农机购置补贴力度，未来补贴总额仍会上升。补贴的重点方向是绿色高端农机以及丘陵山区农机等。这类农机技术壁垒高、研发投入大，只有龙头企业才有技术和资金实力进行研发生产。未来补贴资源将进一步向头部企业集中，利好头部企业发展。重点推荐中联重科，建议关注一拖股份等。

“十四五”铁路科技创新规划发布 机构建议三条投资主线(附股)

据国家铁路局网站12月23日消息，近日，国家铁路局发布《“十四五”铁路科技创新规划》，明确“十四五”时期我国铁路科技创新工作的指导思想、基本原则、发展目标和重点任务。《规划》是我国铁路领域关于科技创新的首个五年发展规划，对促进铁路科技自立自强、推动铁路高质量发展，支撑建设科技强国、交通强国具有重要意义。

《规划》明确，到2025年，铁路创新能力、科技实力进一步提升，技术装备更加先进适用，工程建造技术持续领先，运输服务技术水平显著增强，智能铁路技术全面突破，安全保障技术明显提升，绿色低碳技术广泛应用，创新体系更加完善，总体技术水平世界领先，并提出7方面主要目标，同时对2035年远景目标进行展望。

浙商证券指出，从国铁市场来看，产业链的主要价值分布在整车、信号及控制系统和后市场。每百公里需要采购约88辆车；信号系统在新建线路中每公里成本1000万元，而对既有线路的改造每公里则达到1600万；维修市场实际分级制度，三级检修900万元/列，四级检检修1800万元/列，五级检修3600万元/列。从城轨市场来看，产业链的主要价值也主要分布在整车、信号及控制系统和后市场。每公里需要采购约6辆车；信号系统在新建线路中每公里成本1000万元，而对既有线路的改造每公里则达到1600万；运维保养则每列车则需要2500万元。

该机构建议三条投资主线：1)低估值的整车龙头和核心零部件；2)最早一批高铁开始进入维修阶段，在后市场布局较早的公司；3)城轨长期增量空间大，城轨业务占比较高的公司。建议关注低估值的整车装备龙头中国中车、中铁工业；核心零部件厂商中国通号和华铁股份；受益于高铁后市场的天宜上佳和神州高铁；城轨业务占比较高交控科技和华铭智能。

华为折叠屏手机P50 Pocket正式发布 预计市场规模将爆发式增长(附股)

12月23日下午，华为举办冬季旗舰新品发布会，正式发布了旗下首款纵向折叠手机HUAWEIP50 Pocket。据介绍，HUAWEI P50 Pocket采用上下折叠的设计，配合全新一代水滴铰链和多维联动升降技术，可实现无缝折叠，搭载6.9英寸大屏、鸿蒙操作系统，拥有晶钻白、曜石黑和鎏光金三种颜色，支持40W华为超级快充。P50 Pocket通过外屏即可实现创新交互体验，无需展开即可实现通知、日程、音乐、天气、支付等主要功能的操作。

手机厂商纷纷入局，折叠屏手机市场百花齐放。中金公司指出，过去受限于技术水平，折叠屏手机在基础性能如折痕，重量等方面表现不佳，因此消费者并未完全感受到折叠屏手机带来的体验升级。折叠屏手机的升级不止于大屏，更在于大屏、分屏、悬停等不同模式带来的效率升级，从而解决了普通单屏手机无法解决的问题，如观影、阅读体验，双屏操作等，将成为打破手机迭代瓶颈的关键性创新。折叠屏手机带给消费者的不止于屏幕变大，更在于效率升级和体验优化，看好折叠屏手机带来的突破性创新对消费者购机热情的拉动作用。

西南证券认为，折叠屏手机铰链结构对闭合程度、折痕效果以及机身厚度有较大影响，为提升用户使用体验，铰链成为各家折叠屏手机厂商升级的重要方向。随着折叠屏手机放量、U型铰链结构向水滴型铰链结构升级，未来MIM工艺铰链结构件价格、单机用量明显提升。此外，MIM厂商有望进一步参与至国产安卓品牌折叠屏手机铰链组装环节，进一步提升其单机价值量和整体市场空间。预计至2023年，折叠屏手机铰链市场规模有望达60亿元以上，MIM结构件市场规模有望达20亿元，随着折叠屏手机渗透率不断提升，未来铰链市场空间巨大。重视铰链供应链的投资机会，重点关注精研科技、东睦股份。

（文章来源：东方财富研究中心）