今日(2月10日)A股分化，沪指震荡整理，创业板再次大跌。盘面上，航空机场、旅游酒店、煤炭、农牧饲渔、保险、水泥建材、银行、环保等行业涨幅居前；光伏设备、风电设备、电池、电源设备、医疗、通信、汽车零部件、消费电子等行业跌幅居前。题材股方面，在线旅游、猪肉概念、民爆概念、鸡肉概念、盲盒经济、免税概念等涨幅居前，刀片电池、虚拟电厂、钠离子电池、储能、华为汽车、工业母机等跌幅靠前。

药明康德3天累跌近20% CXO概念扑街 是错杀还是估值回归？

2月10日，CXO概念股再度集体重挫。截至发稿，博腾股份、泰格医药、美迪西等纷纷走弱，整个板块跌幅仅次于新能车概念。其中，行业龙头药明康德同样重挫，近3个交易日累计跌幅近20%，较去年7月份的最高点刚好腰斩。

财务数据方面，1月18日，药明康德发布业绩预增预告，公司预计2021年实现营业收入228.19-229.02亿元，同比增长38.0%到38.5%；预计归母净利润为49.73-50.32亿元，同比增长68.0%到70.0%。

民生证券研报指出，行业风头正劲，服务中国医药的“药学+临床”综合型CRO新势力崛起。正在崛起的中国中小型制药企业新势力，促进中国外包市场加速扩容，随着MAH制度、一致性评价和药品“集采”常态化的大背景下，政府本意是希望驱动本土化医药研发产业链资源的深度整合，因此催生了一批以服务中国医药为核心目标的“药学+临床”综合型CRO。

浙商证券认为，现在仍是本土创新药企业快速发展时期，虽然看到靶点/适应症同质化明显，但是这样恰恰反映了热门靶点特别强的新适应症可开发性。看好本土临床CRO受益于本土创新药高研发投入需求以及临床试验备案制后更多的医疗资源释放带来临床CRO市场进一步扩容。

盘中暴挫近9%跌破500元 宁德时代创近四月新低后还会再跌么？

全球央行加息热潮之下，这次电动车泡沫真要破灭了么？2月10日，龙头股宁德时代(300750.SZ)一度跌破500元大关，收盘跌5.32%，报收518.1元，距离2021年12月初的历史高点692元大跌近28%，创近四个月来新低。投资者对新能源板块的疑问也越来越大；当前国内渗透率已经超过20%，电动车虽然还有增加市场份额的空间，但受到宏观经济环境的影响也越来越大。

对宁德时代以及电动车的未来，市场人士看法也产生一定的分歧。有业内人士认为，海外央行进入加息周期，可能继续压制高估值板块，过程可能类似2000年纳斯达克科技网络股泡沫破灭；但也有分析师认为，随着春季行情推进，成长股有望迎来一定的反弹，跟价值股产生轮动效应。

水利建设、地下管网板块走强 深水规院、龙泉股份等涨停

水利建设、地下管网板块10日盘中强势拉升，截至发稿，水利建设板块方面，深水规院、正平股份、龙泉股份等涨停，浙江交科、韩建河山、岭南股份等涨幅靠前；地下管网板块方面，重庆建工涨停，建研设计、国统股份等均走强。

消息面上，近日，国家发展改革委、生态环境部、住房城乡建设部、国家卫生健康委发布《关于加快推进城镇环境基础设施建设的指导意见》。意见提出，到2025年，城镇环境基础设施供给能力和水平显著提升，加快补齐重点地区、重点领域短板弱项，构建集污水、垃圾、固体废物、危险废物、医疗废物处理处置设施和监测监管能力于一体的环境基础设施体系。到2030年，基本建立系统完备、高效实用、智能绿色、安全可靠的现代化环境基础设施体系。

国泰君安证券指出，2022年经济工作以稳增长为重，水利作为重要的基建领域之一具备社会效益强、吸纳投资大、拉动产业链长等特性。水利发力有望充分提振需求、创造就业，为实现稳增长目标做出重要贡献。结合中央与水利部工作部署，2022年水利将着重于国家水网与流域防洪等重大工程建设与智慧水利补短板。中长期规划看，“十四五”期间水利建设将从防洪、供水、智慧水利和生态修复四大投资方向实现高质量发展，其投资增速有望在150项水利重大项目规划加速落地的推动下进入新一轮增长期。

猪肉板块再度延续强势走势 机构却称本轮猪周期未到反转时

2月10日早盘，猪肉板块持续走高，领涨两市，巨星农牧、新五丰涨停，其余多股纷纷跟涨。消息面上，据发改委2月8日消息，据监测，1月24日~28日当周，全国平均猪粮比价为5.57∶1，连续三周处于5:1~6:1之间，进入《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》设定的过度下跌二级预警区间。国家发展改革委将会同有关部门视情启动猪肉储备收储工作，并指导地方按规定开展收储工作。

尽管生猪价格接连下滑，但上市猪企股价表现良好。数据显示，2月9日猪产业指数上涨4.22%，其中天邦股份、巨星农牧、金新农涨停。不过，根据多家上市猪企披露的2021年业绩预告来看，2021年全行业亏损几成定局。

国投安信期货认为，本轮猪周期未到反转时。2022年预计生猪行业延续去产能，猪价震荡寻底。

中国银河研究员谢芝优则表示，虽然生猪价格会出现二次探底，但市场对板块的积极预期已经起来，也就意味着对板块配置的最优时点就是当下。整体来看，当前板块投资风险较低，安全边际高，值得积极重点关注。

2025年体育产业总规模将达5万亿元 关注相关产业链

据央视新闻报道，国新办举行的政策例行吹风会上，国家体育总局群众体育司负责人邱汝介绍，下一步，国家体育总局将推动构建服务社区居民更高水平的全民健身公共服务体系，“十四五”期间，将新建改扩建1000个以上体育公园，同时，加强全民健身器材配建管理。组织实施全民健身场地设施补短板工程，统筹利用中央资金，引导支持地方建设完善健身设施。

开源证券指出，根据《“十四五”体育发展规划》，到2025年，体育产业总规模达到5万亿元， 增加值占国内生产总值比重达到2%，居民体育消费总规模超过2.8万亿元，从业人员超过800万人，并明确提到，以筹备北京2022年冬奥会为契机，实现冰雪运动跨越式发展，加快推进冰雪运动“南展西扩东进”战略实施，实现全域发展，带动3亿人参与冰雪运动。据中国旅游研究院报告预计，到2025年，中国冰雪旅游人数将超过5亿人次，国内冰雪旅游收入将超1.1万亿元。认为，在国家政策的推动下，随着全民健身的开展以及体育强国的建设，运动鞋服品牌龙头及相关代工龙头有望迎来新一轮的机遇。

城镇环境基础设施建设提速 相关产业空间有望进一步打开

2月10日，环保、污水处理板块大幅高开，海峡环保、顺控发展、海天股份等多股涨停，深水海纳、中环环保等多股涨幅居前。消息面上，发改委等4部门日前发布《关于加快推进城镇环境基础设施建设的指导意见》提出到2025年，城镇环境基础设施供给能力和水平显著提升，加快补齐重点地区、重点领域短板弱项，构建集污水、垃圾、固体废物、危险废物、医疗废物处理处置设施和监测监管能力于一体的环境基础设施体系。到2030年，基本建立系统完备、高效实用、智能绿色、安全可靠的现代化环境基础设施体系。

此外，《指导意见》提出深入推行环境污染第三方治理，推动环境基础设施绿色高效发展，目标到2025年新增污水处理能力2000万立方米/日。

近年来，我国环保产业发展的市场空间不断扩大。根据生态环境部发布的《2020中国环保产业发展状况报告》，2019年全国环保产业营业收入约1.78万亿元，同比增长11.3%，远高于同期经济增速；其中环境服务业的营业收入约1.12万亿元，同比增长23.2%。

国盛证券表示，水环境的监控与检测将逐步体系化、透明化，标准将更加严格。水环境监管政策趋严，污水处理服务、污水处理装备行业空间有望进一步打开。

（文章来源：东方财富研究中心）