今日(4月7日) A股低开低走，沪深主板跌幅超过1%，创业板下跌2%。盘面上，行业方面，水泥建材、煤炭、酿酒等行业逆市上涨；房地产、农牧饲渔、中药、汽车、通讯、半导体、光伏、食品饮料等行业跌幅居前。题材股方面，低碳冶金、磷化工逆市上涨；电子身份证、数字货币、鸡肉概念、猪肉概念、新冠药物、租售同权、辅助生殖等跌幅靠前。

新冠药、房地产行情“熄火” 这只地产股却斩获五连板

市场轮动加剧，煤炭、水泥等板块逆势走高，前一日领涨的新冠药和房地产板块“熄火”。不过，回调板块内部分化亦加剧。以房地产板块为例，部分个股早盘仍旧保持涨势，截至午间收盘，中国武夷已连续五个交易日斩获一字板涨停，南山控股也连续三个交易日涨停。

国信证券坚定看好地产板块的投资机会，从个股角度出发，在开发行业，低市值低估值的国企央企以及经营风险已经反映较充分的民企边际改善空间较大；物管行业，国企央企开发商市占率确定性提升，其兄弟物业公司可获得更多的市场份额，同时估值具备一定优势。

房地产本轮行情行情受到政策预期的强势推动，在业内人士看来受益的也不仅仅只有房地产行业。安信证券认为，房地产政策边际宽松预期，将有助于缓解市场对于信托、保险的信用风险担忧，利好于信托、保险资产质量改善，有助于提振相应个股的估值水平，应该值得重点关注。

数字货币概念大幅下挫 楚天龙跌停 此前连续四日涨停

数字货币概念7日盘中大幅下挫，截至发稿，楚天龙、中财金科大单封跌停，天喻信息、恒宝股份、翠微股份、先进数通等跌幅靠前。值得注意的是，楚天龙近日已连续四个交易日涨停。

楚天龙5日晚间公告称，公司关注到近期市场对电子身份证、数字人民币及相关产品关注度较高，现将相关事宜说明如下：公司与部分行业客户合作开展了电子身份证相关产品的测试工作，目前暂无电子身份证相关业务。公司参与了多家运营机构的数字人民币试点项目，数字人民币仍处于试点阶段，截至目前，相关业务收入占公司整体收入比重较低。公司郑重提醒广大投资者审慎决策、理性投资。

公司日前在深交所互动平台表示，公司具有电子身份证相关产品方案与技术储备，能够促进公司开展与身份识别、身份认证相关产品与服务以及跨行业、多领域安全解决方案等业务。公司已与部分行业客户合作完成了产品测试工作，并取得了相关产品的产品资质及个人化生产资质。公司会持续投入开发，若电子身份证业务大规模推广应用，楚天龙有能力根据市场需求快速反应并推出成熟的产品和技术服务方案。

煤炭、钢铁板块逆势拉升 东方铁塔涨停 晋控煤业、八一钢铁等走高

煤炭板块7日盘中震荡走高，截至发稿，晋控煤业、山煤国际、兰花科创、云煤能源等涨幅靠前；钢铁板块亦走强，截至发稿，东方铁塔涨停，八一钢铁、盛德鑫泰等涨幅靠前。

对于煤炭板块，信达证券指出，近期，多家煤炭企业公布2021年年报及分红方案，营收、归母净利润均大幅度提涨，现金流情况优渥，龙头企业公布高比例股息分红方案，大力回馈股东。从供需基本面来看，动力煤短期扰动因素增多，价格回归理性区间，但是最主要的煤价抑制因素(消费淡季、政策因素)属于正常行业运行周期及合理政策管控范畴，未超出预期范围，年度维度上的供需紧张逻辑未发生改变，迎峰度夏煤炭保供压力不减；钢铁、焦炭、焦煤产业链整体供需偏紧，下游复工复产预期提升，需求增加，上游供给有限，海外焦煤价格倒挂，预计全年价格维持高位运行。

现阶段行业基本面、政策底层逻辑与直接效果均利好板块估值修复提升，再考虑今年上半年业绩高增的确定性，当前是逢低配置煤炭板块的合理阶段。投资评级：我们继续全面看多煤炭板块，继续建议关注煤炭的历史性配置机遇。建议关注3条投资主线：一是低估值、高股息动力煤龙头兖矿能源、陕西煤业、中国神华；二是兼具资源稀缺性和显著成长性的平煤股份、盘江股份；三是国有煤炭集团提高资产证券化率带来的外延式扩张潜力较大的山西焦煤及晋控煤业。

对于钢铁板块，有分析指出，目前A股钢铁股的市盈率仍然处于历史底部，“破净”现象频频发生，占破净总家数比例仅次于银行等板块。与此同时，钢铁板块的业绩却出现显著改善，大部分公司推出了现金分红。伴随房地产政策的显著回暖，带动钢铁板块走强。

东吴证券表示，在盈利历史中高位、估值历史低位的大背景下，碳中和大概率带来行业供给天花板，加之原料端再次贡献成本红利，钢铁股将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。看好低估值高分红普钢、原材料和部分特钢。首推方大特钢、华菱钢铁、新钢股份、马钢股份、宝钢股份、久立特材、中信特钢等；关注八一钢铁、鄂尔多斯、河钢资源等。

“吃粮”行情来临 公募提早布局 这个板块的机会来了？

近段时间以来，在相关利好政策刺激下，农业板块震荡走强，与此同时，多只农业相关主题基金的净值逆势上涨。从年报数据来看，不少公募基金早在去年四季度就已提早埋伏农业板块，持股数量相较于去年三季度大幅提升。

对于接下来的行情，多位基金经理均表示，目前农业板块的估值和机构配置比例均处于较低位置，随着基本面逐渐好转，这一板块有望在今年继续获得超额收益。

全球首个“垃圾制氢+碳资源化”项目年内建成 相关产业链或受关注

据北极星氢能网消息，由城康氢碳新材料科技有限公司投建的全球首个“垃圾制氢+碳资源化”绿氢绿炭工厂今年年内将在湖北襄阳市建成。该项目成功将污泥与餐厨合并处置、制沼气、沼气制氢，制氢过程同步固碳生产炭黑、石墨、石墨烯，最终实现绿氢服务于氢燃料电池车等三个产业(垃圾固废无害化、碳资源化、制氢加氢一体化)和十几个关键技术环节连通，形成可复制的基于城市垃圾的绿氢制、加、用一体化联产联供的全产业链模式。

平安证券指出，我国已经成为全球最大的氢气生产国，但是目前氢气主要来自灰氢(化石燃料)，但化工过程副产氢成本低、产量大，且与氢能示范城市匹配，是短期最现实的氢源；随着碳市场的推进，绿氢的需求逐步增加，未来大规模光伏发电或风力发电配套电解水生产绿氢将成为趋势。随着氢能产业逐步用于汽车和工业，氢能的利用量将逐步增长，关注丙烷脱氢和乙烷裂解副产氢气的应用，绿氢产业的发展将推动电解槽及新能源装备的需求，新能源运营商也将受益。

山西证券认为，目前国内氢能产业仍处于初级阶段，初期重点目为制氢产业，特别是可再生能源制氢。下游应用以燃料电池车作为初期突破口，未来逐步拓展到交通、电力、化工、冶金等传统高排放领域，以满足长远碳中和目标。规划中整体重视技术发展，强调了优先补齐短板与核心技术，建议中长期关注产学研综合实力较强、与国际领先技术企业合作的制氢技术及企业、高压缩储氢技术企业、车用燃料电池核心质子交换膜企业等，如：美锦能源、雄韬股份、金博股份、卫星化学、东华能源、亿华通、潍柴动力。

炭黑市场报价持续走高 关注国内行业龙头公司(附股)

百川盈孚数据显示，3月下旬至今，炭黑市场均价已经累计上调884元/吨，达到9866元/吨。目前N330主流围绕9400-9800元/吨，更高位意向10000元/吨有报。

开源证券指出，炭黑是含碳物质(煤、天然气、燃料油等)不完全燃烧或受热分解的产物。按照用途，炭黑可以分为橡胶用炭黑和非橡胶用炭黑。非橡胶用炭黑中的导电炭黑具有高比表面积、高结构、高纯净度和优异导电性能的“三高一优”特点，随着新能源汽车推广，锂电池成为导电炭黑最主要的应用场景。锂离子电池要求导电剂具有优良导电性、低密度、结构及化学性能稳定等特点，导电炭黑不仅满足导电剂不参与电池中的氧化还原反应和具有高抗酸碱腐蚀能力的要求，还具有低成本、质量轻等特点。

据GGII统计，2021年全国动力锂电池出货量为220GWh，同比增长175%，2022年将有望突破450GWh，锂电池出货量的增加将为导电炭黑带来十分可观的需求增量。目前国际主流的导电炭黑企业有法国益瑞石、美国卡博特、日本狮王和德国欧励隆(赢创德固赛)等。国内黑猫股份自2004年以来产销量一直保持国内炭黑行业领先地位，公司自2017年开始布局特种炭黑领域，目前具备特种炭黑产能13万吨，其中导电炭黑约1万吨，公司目前在售导电炭黑产品主要应用于电缆屏蔽料和导电色母等领域，同时一直对标中高端导电炭黑进行研究。长期来看，我国新能源汽车领域的蓬勃发展将进一步带动导电炭黑行业的前进，国产替代为长期大趋势。

（文章来源：东方财富研究中心）