今日(12月31日)沪深两市全线高开，随后股指分化明显，创业板指快速上攻，随后回落走低，而沪指盘初震荡之后，逐步拉升上行，并维持红盘震荡，午后延续沪强深弱格局。

对此，华鑫证券指出，节后走出2022年“开门红”的概率较大，因而操作上建议投资者以低吸持股过节为主，或持有低位品种，等待节后轮动拉升机会。

与此同时，华西证券提到，在市场震荡的大环境下，可逢低布局春季躁动方向，偏向消费成长。具体到行业配置上，三条投资主线：1)成长板块，如新能源(车)(智能电网、储能、风能、光伏等)、电子产业链；2)“春节效应”，有一定涨价预期的白酒板块；3)受益于“因城施策”地产政策边际变化的“房地产”板块，个股上聚焦在市场份额提升的央企。主题投资关注：“双碳、军工、消费升级”等。

板块方面：

一、中药概念

中航证券表示，随着我国疫情防控趋于稳定、集采降价靴子落地和中药材涨价潮启动，中药板块的触底反弹便在2021年开始兑现。整体来看，这一轮中药板块的上涨来源于业绩边际改善逻辑下的估值修复，中药产业链产品的涨价强化了业绩改善的预期和盈利能力的提升。同时，和前几轮集采相比，19省组成的中成药联盟首次集采产品的平均降价幅度好于预期，催化了板块行情。

站在当前的时点，中药板块的估值水平依然合理，并未出现泡沫，持续上涨可期。中药在慢病、未病、保健和疗养等领域重构了自己的价值体系，同时临床效果突出的中药产品会同创新药一样持续绽放光芒，建议继续聚焦中药创新和消费品赛道，围绕通胀逻辑下的涨价预期，布局边际改善和估值修复逻辑确定的“真创新”和“强消费”属性的上市公司，同时回避短期涨幅较高的题材个股，具体可以关注以岭药业、片仔癀、同仁堂、华润三九、天士力、白云山、九芝堂和羚锐制药等。

国金证券指出，多年利好政策推动，中医药行业迎来新机遇。国家近年陆续出台中医药行业发展的相关政策，将中医药纳入国家级发展规划，为中医药市场打下坚实基础，进一步围绕中医药服务就人才培养、创新研发、安全监管等促进中医药市场的优化。有关政策不断推动中西医协调发展，为中医药行业营造了更优异的成长环境。看好中药板块后续市场扩容和相关企业持续增长，重点关注品牌中药及偏消费、大健康赛道。重点公司如：片仔癀，云南白药，东阿阿胶，健民集团，同仁堂等。

二、房地产开发

国信证券指出，虽然当前销售降温、融资管控、资金监管的局面短期难以改变，行业的阵痛期还将持续，但政策积极信号明显，经过一定时间传导后，供需两端流动性有望边际宽松。后危机时代三条投资主线值得关注，主线一：阵痛期后的行业变革；主线二：长久期业务更加受到重视；主线三：精品房企的价值重估。

在当前时点，经营稳健、财务健康的大中型房企由于手头现金相对宽松，既能抓住土地市场机会修复利润表，又能获得金融机构认可保障融资，具有显著比较优势，将在目前行业下行周期中充分受益，1月推荐保利发展、金地集团。

另外，国金证券预计明年春节过后，地产行业竞争格局会变得明朗，届时物管板块估值也会随之修复。短期来看，国企物管公司因为关联房企稳健而享有更高确定性和估值，我们看好已经出台股权激励计划的保利物业。

中长期来看，物管公司自身的运营效率高低将决定其估值高低。在这一点上，我们认为民营物业公司更可能胜出。主要看好两类：第一，受益于物业行业整合加速，规模大幅提升，增值服务方面探索出成熟产品线后能快速起量的头部物管公司，推荐碧桂园服务。第二，基础物管密度高，口碑好，且在增值服务方面发展有方的区域龙头物业公司。这些物业公司的关联房企流动性危机解除后，未来估值修复弹性较大。推荐金科服务、建业新生活。

东方证券提到，日前，新房销售有所反弹，结合之前披露的房地产统计数据来看，行业开始呈现弱复苏的状态，主要是近期政策有所放宽，特别是信贷放松对行业进行了适度托底。但考虑到目前行业的信用环境以及房地产销售严重下滑的局面，市场下行惯性仍在，房企个体风险仍未消退，行业基本面可能在明年一季度二次探底，预期在基本面继续下滑后可能酝酿更大力度的政策利好。在市场销售和信用环境的双重压力下，行业出清可能加速，并购重组或更加频繁，继续看好财务安全的房企的估值修复。

该机构进一步分析，看好业绩稳健的一线龙头，推荐保利地产、万科A；与业绩具有弹性的二线龙头，推荐金地集团、旭辉控股集团。同时我们看好迅速成长且消费属性较强的物管和商管行业，推荐旭辉永升服务、碧桂园服务、保利物业、招商积余、新大正、融创服务、星盛商业、宝龙商业。

一张图汇总：

（文章来源：东方财富研究中心）