今日(5月24日)沪深两市开盘涨跌不一，随后三大股指一致性下挫，盘中毫无反击之力，午后指数进一步震荡走低，尾盘加速下挫，最终沪指跌破3100点整数关口，深市跌逾3%。从盘面上来看，行业与概念板块呈现满盘皆墨的状态，作为两大妖股集中营的医药、基建板块却成为领跌先锋。此外，软件开发、教育等板块同样跌幅靠前。

那么，这两大板块的妖股们表现如何？在大基建板块之中，福星股份、浙江建投、湖南发展等上演跌停潮；在医药板块之中，君实生物-U上演“20CM”跌停，海正药业同样跌停，新华制药尾盘狂拉涨停。

对此，华宝证券提到，短期负面冲击造成经济数据下行，我们更关注未来在政策的强支持下，有多少受损的产业链能够重新提振，修复的速度和幅度如何。

与此同时，中原证券则表示，国内经济最坏的时刻已经过去，各方面都在加快推出增量政策，以推动经济复苏。虽然海外市场存在不确定性，但国内市场估值优势明显，预计市场将继续向好。建议关注受政策推动领域的投资机会，譬如稳增长、涨价、消费、科技等。

一、新冠药物

中国银河证券表示，当前医药板块业绩仍主要受疫情节奏驱动。对于疫苗，要关注新冠病毒变异至何种版本才能达到稳定状态，以及针对变异的新冠病毒研发的新版疫苗接种需求。对于体外检测以及自检试剂盒等新冠检测概念，要关注新冠疫情波动周期是否越来越频繁，国内检测产品降价幅度，以及外国筛查力度是否大幅减弱。当前时点所得信息仍不足以将疫情因素视为短期因素，应当以中长期视角判断“困境反转”领域的基本面。

另外，上海证券指出，常态化核酸+抗原检测将带来更强的复苏预期，看好消费医疗、医疗服务和零售、院内诊疗的恢复。常态化核酸+抗原检测符合我国疫情防控政策总方针，可以在病毒传播初期精准切断传播链，尽可能减少后续大面积封城带来的经济成本，有助于加快恢复社会的正常运转。

此前德邦证券提到，随着天气回暖，国内本轮疫情防控有望迎来末尾阶段，国内经济和消费复苏在即。配置和估值方面：虽然22Q1医药获得主动偏股基金逆市加仓，与历史相比，仍属低配区间。年报和一季报的总结：医药整体业绩仍然不错，CXO、IVD、制药上游和疫苗等表现亮眼，很多板块估值已处于历史底部区间，配置性价比很高。

二、工程建设

东兴证券提到，随着疫情的退坡和政策的密集落地，销售将逐渐回暖，需求支撑好的高能级城市将率先复苏，而低能级城市则需要更为强力的需求托底政策和更长的政策见效期。销售的改善将推动新开工与拿地的逐步企稳，地产的信用创造能力和产业链上下游的拉动能力也将逐渐恢复。地产投资的回暖，也将直接拉动产业链上下游的需求恢复，从而有效促进国民经济健康循环。

华泰证券指出，近期地产政策利好频出，体现了政策化解房地产风险的决心。当前地产销售仍不稳、房企流动性困难未解决，可以期待更多地产支持政策的出台与落实，关注5月LPR调降可能、因城施策需求端放松力度继续加大，挖掘新市民刚性购房需求、孝老抚育改善性住房需求等。政策密集托底之下，市场对地产信心有望加速回暖，推动改善房企销售回款、融资，地产销售拐点有望提前到来，关注右侧投资机会。策略上，优质央国企有配置价值，对于地产民企龙头，在负债端稳定前提下，把握企业基本面与偿债意愿，可挖掘高收益投资机会。

国信证券认为，当前的建筑板块仍然处于政策周期的初期阶段，后续市场对正向支持政策出台的预期有望持续释放，推升板块整体估值。推荐短期内关注基建稳增长后续的政策出台，在中长期关注政府与社会资本合作模式的完善。建筑国央企资金实力雄厚，建设经验丰富，具有启动项目快，工程质量高的优势，有望最大程度受益于本轮基建周期行情。持有较多运营型资产的建筑企业在政策实质性转向后拥有更大的估值修复弹性。

（文章来源：东方财富研究中心）