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时隔13个季度信托资产规模首次回升 2.8万亿元信托资金投向证券市场

时间:2021-08-21 11:45:12 来源:互联网

本报记者 邢 萌

8月18日,中国信托业协会发布2021年二季度末信托公司主要业务数据。数据显示,截至二季度末,信托资产规模为20.64万亿元,环比增加0.26万亿元,增幅为1.28%。据了解,这也是自2018年以来,信托资产规模首次出现回升。

从五大资金信托投向领域来看,证券市场成为唯一正增长的领域。据上述数据,截至二季度末,投向证券市场的资金信托余额为2.80万亿元,为第二大投向领域,同比增速高达35%,环比增速也超两位数。对比而言,投向工商企业、基础产业、房地产业、金融机构四大领域的资金信托余额,同比、环比增速均出现不同程度下滑。

集合资金信托规模

比重突破50%

资管新规发布以来,信托业进入艰难转型期,信托资产规模从2017年末的26.25万亿元的历史高点持续下滑。自2018年一季度至2021年一季度,信托资产规模已连续13个季度下滑。

数据显示,截至今年二季度末,信托资产规模为20.64万亿元,与2020年二季度末相比,同比下降0.64万亿元,降幅为3.02%;但与2021年一季度末相比,环比增加0.26万亿元,增幅为1.28%。此次二季度末信托资产规模的回升,也结束了此前长达三年多的下滑趋势。

资管新规颁布以来,信托转型效果凸显,单一资金与集合资金信托此消彼长,促使集合资金信托规模占比首次超过50%。

从资金来源来看,截至2021年二季度末,集合资金信托规模为10.37万亿元,占比为50.23%,同比上升1.89个百分点;单一资金信托规模为5.60万亿元,占比为27.15%,同比降低7.48个百分点。

“基于信托资产来源的占比变化,可以明显看到信托业转型的成果。”西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏解读,资管新规颁布以来,在信托资产规模持续压缩的背景下,集合资金信托的规模整体保持平稳,但占比持续提高,2021年二季度末达到50.23%,首次突破50%,较2017年末(37.74%)上升12.49个百分点。

“从集合资金信托的运作方式来看,委托人意愿较难左右信托计划,使得集合资金信托体现了主动管理的特点,而主动管理类信托的报酬率高于被动管理类信托,也是信托公司大力发展的方向。”百瑞信托博士后工作站研究员魏文臻杰在接受《证券日报》记者采访时分析称。

另外,单一资金信托的大幅缩减也间接提高了集合资金信托的比重。魏文臻杰分析,单一资金信托的资金运作方式更多体现了委托人的意愿,使其成为通道类业务为主的资金信托。在监管指引下,通道类业务正在持续压降,使得单一资金信托规模也在收缩。

2.8万亿元信托资金

投向证券市场

数据显示,截至2021年二季度末,资金信托规模为15.97万亿元,同比下降9.56%。从资金信托在五大领域占比来看,排序分别是工商企业(30.00%)、证券市场(17.52%)、基础产业(13.42%)、房地产业(13.01%)、金融机构(11.97%)。

作为第二大投向领域,证券市场也是唯一实现正增长的领域。截至二季度末,投向证券市场的资金信托余额为2.80万亿元,同比增长35.39%,环比增长15.17%;证券市场信托规模占比同比上升5.82个百分点至17.52%。与此同时,投向工商企业、基础产业、房地产业、金融机构四大领域的资金信托余额同比下滑幅度均超10%,环比增速也均出现个位数的下滑。

“一方面,在强监管制度指导下,发展聚焦证券市场的标品信托业务替代融资类非标业务是大势所趋;另一方面,在复杂的经济金融环境下,近年来信托产品风险有所提升,压降融资类信托业务规模,有助于进一步防范信托业务风险。”用益信托研究员帅国让对《证券日报》记者表示。

具体来看,在证券市场中,投向股票、债券和基金的规模分别为0.65万亿元、1.91万亿元和0.24万亿元,分别同比增长13.07%、51.83%和2.24%。可以看出,债券产品规模最大,同比增速也最快。

“信托公司的客户群体青睐绝对收益,作为固定收益类资产的债券可以满足绝对收益要求。”魏文臻杰认为,另外,最近城投、地产融资持续受限,使信托公司出现较明显的资产欠配现象,需要通过具有绝对收益的债券市场来补足。

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