今日(12月9日)，家居概念股大幅走强，截止午间收盘，装修建材板块涨幅近3%，个股方面，美克家居、瑞尔特、兔宝宝、恒林股份、金牌橱柜、亚振家居涨停，尚品宅配涨逾10%，顶固集创、帝欧家居、东鹏控股、好莱客、志邦家居、欧派家居等股涨幅居前。

家具家装下乡补贴利好，地产预期回暖推动需求

消息面，12月8日，国新办举行国务院政策例行吹风会，国家发改委农村经济司司长吴晓表示，推动农村居民消费梯次升级。多措并举增加农民收入，发展壮大乡村富民产业，完善农民工就业支持政策，赋予农民更多的财产权利，提高农民土地增值收益分享比例，实施农村消费促进行动。鼓励有条件的地区开展农村家电更新行动，实施家具家装下乡补贴和新一轮汽车下乡。促进农村居民耐用消费品更新换代。

此外，来自地产板块的回暖预期也助力家装板块。中共中央政治局12月6日召开会议，会议强调，要推进保障性住房建设，支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求。粤开证券指出，根据政治局会议对地产行业定调来看，未来要促进房地产业健康发展和良性循环，房地产特别是保障房相关板块有望迎来结构性政策宽松，建议关注相关板块投资机会。

受政策面的利好叠加，家居股近日也迎来了反弹走势。东方证券指出，补贴对于地产后周期板块基本面的影响暂时难以量化，关键在于预期层面扭转。结合近期政治局会议定调促进房地产业“良性循环”，以及降准等政策信号，尽管当前家具家装下乡补贴细则尚未明确、对基本面影响程度难以量化，考虑到当前市场对于地产后周期板块的预期相对较低，后续政策出台有望推动需求端迎来边际改善，板块预期有望相应扭转。

板块估值回落低位，有望迎来修复行情

受今年房地产板块整体表现不佳，家装市场需求走弱，板块估值承压。东方证券指出，上游地产基本面回落压制估值，2021年以来家具龙头企业估值普遍已回落至历史中位以下水平，PE(2022E)均处于历史20%分位以下水平；考虑到后续地产需求端刺激政策加码有望带动销售回暖，前期压制地产后周期板块估值的因素正逐步缓解，后续家具家装下乡补贴政策出台有望带动装修需求改善，优质龙头企业有望迎来估值修复行情。

具体受益标的方面，浙商证券指出，以顾家家居、欧派家居、敏华控股为代表的龙头在产品、渠道、供应链、数字化等多维度能力上均已构建了相较同行的领先优势，自身成长具有很强的确定性，份额提升的逻辑更为通顺，持续重点强调。此外，重点关注前期因β压力下杀至非常便宜的优质家居资产，如索菲亚、志邦家居、喜临门等，伴随情绪修复可能有较大弹性。

（文章来源：财联社）