今日(1月12日)沪深两市全线高开，盘初股指展开震荡；午后题材股全面爆发，带领指数快速上行，尾盘沪指加速上攻，创业板指表现更为强势，终止7连阴后迎来单日大反弹。

截至沪深股市全天收盘，沪指上涨0.84%，报3597.43点；深证成指上涨1.39%，报14421.20点；创业板指上涨2.64%，报3136.69点。

从盘面上来看，行业与概念板块涨多跌少，局部赚钱效应突出。行业方面，能源金属、旅游酒店、电网设备、食品饮料、包装材料、医疗器械行业涨幅居前，题材股方面，预制菜、特高压、智能电网、虚拟电厂、在线旅游、固态电池等领涨。

资金面上，央行1月12日公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2022年1月12日人民银行以利率招标方式开展了100亿元逆回购操作，中标利率为2.20%。鉴于今日有100亿元逆回购到期，因此单日实现零投放零回笼。

热点板块

行业板块涨幅榜前十

行业板块跌幅榜前十

概念板块涨幅榜前十

概念板块跌幅榜前十

个股监控

主力净流入前十

主力净流出前十

北向资金

南向资金

消息面

1、据国家统计局网站消息，2021年12月份，全国居民消费价格同比上涨1.5%。2021年全年，全国居民消费价格比上年上涨0.9%。

2、据光明日报消息，从国家医保局获悉，近日，湖北牵头19省联盟中成药集中带量采购开标，采购规模近100亿元。最终97家企业、111个产品中选，中选价格平均降幅42.27%，最大降幅82.63%。据19省联盟年度需求量测算，预计每年可节约药品费用超过26亿元。

3、据界面新闻报道，1月12日举行的上海市政府新闻发布会上，记者获悉，《上海市数据条例》已于2022年1月1日起正式施行。该《条例》中提到，建立政府统一采购非公共数据制度，提升财政资金集约化利用水平，加快政企数据融合应用。

4、据中国新闻网称，面对行业发展压力、安全压力，2022年民航局工作的重点有哪些？1月12日，民航局综合司副司长孙文生在新闻发布会上表示，2022年，在疫情不出现反复波动的情况下，力争实现行业整体扭亏增盈。

机构观点

此前，粤开证券提到，开年阶段资金略显犹豫混乱，上涨板块以低温板块的估值修复为主，市场担忧春季躁动已逝。A股“日历效应”的两会前政策预期升温，统计过去10年春节之后15个交易日，无论胜率还是涨跌均值，A股市场均有不错表现，我们认为春季躁动难言结束。而背后的逻辑支撑是：本轮行情始于经济下行周期之下稳增长预期升温带来的宽货币+宽信用，当前宽货币仍有发力空间，宽信用尚待显效，两点预期均尚未兑现。

另外，万联证券表示，2022年上半场，中央经济工作会议后政策不确定性阶段性下降，叠加宽松预期加码，看好春季躁动接棒跨年行情。2022年下半场，经济缓步走出压力区、经济政策环境的不确定性下降，下半年市场将逐步回温。

在操作策略上，该机构进一步分析，七大配置方向。第一、绿色电力：近期南网十四五规划落地，电网建设规划投资6700亿，较十三五增50%，配电网投资(占50%)及储能配套率(近20%)超预期。2022年重点关注电网自动化、电化学储能、储能逆变器。

第二、智能汽车：继新能源后，智能化将成为我国汽车产业大趋势。2020年，我国智能网联汽车市场规模达2556亿元，同比大幅增长54.35%。

第三、元宇宙：作为元宇宙的重要应用落地设备，VR/AR有望再迎强需求。苹果预计最早于明年推出MR头戴设备，其入局将伴随有强大的用户生态及成熟的供应链，市场有望受较大推动发展。

第四、消费：四季度以来大众消费品企业密集提价，业绩大概率已出底部。成本压力逐步缓解，叠加需求回暖复苏，2022年业绩可期。

第五、医药：集采冲击已经逐渐弱化，未来市场还有望呈现稳定的正向增长。药品板块估值已处于较低分位，预计2022年医药板块整体估值修复机会，创新转型也值得期待。

第六、军工：2022年新建产能将进入集中达产期，四季度和明年初关注军工景气度向中下游传导进度。重点关注新材料、主机厂、军工电子。

第七、专精特新：“专精特新”今年以来在国家战略层面被多次提及。“小巨人”集中于先进制造、TMT、医药化工等行业，具备较强的成长性与创新性。

东方证券指出，今年春季躁动可能在春节前后震荡，两会前后可能结束；行业风格大概率不会切换，中小盘成长持续占优。首先，市场趋势节奏上，今年春季躁动大概率在春节前后震荡，但不会提前结束：(1)历史来看春季躁动春节和两会是重要的节点，主要是流动性和政策预期的变化；且提前在春节前后结束的核心原因就是流动性预期发生明显变化。

(2)当前市场结构性高估值和海外政策转向加大了市场波动的可能性，流动性预期可能延续到两会前后，但政策预期可能在两会前后落地。其次，行业风格节奏上，一方面，当前春季躁动仍在第一阶段，强势风格是元宇宙和新旧基建等相关的政策支持行业，当前政策支持持续，景气预期不会变化；另一方面，流动性宽松对中小盘成长风格持续有支撑。

该机构还表示，行业配置上，关注预期转好的传媒、券商、农业等，政策导向的新基建如绿电、特高压等，以及新能源相关低估值周期成长等。其一，预期改善角度，关注元宇宙方向中硬件(VR)与应用(如虚拟人)同步发展下催化的传媒、消费电子，注册制全面推行利好的券商，节日效应下的农业；其二，政策导向角度，明年基建托底经济预期下，新基建中的绿电交易、特高压建设有望迎来景气上行，旧基建中低估值的建筑建材央企值得关注；其三，估值性价比角度，关注新能源相关的低估值的周期成长、风电以及军工，景气度较高且已有调整的医疗器械、药房、中药等。

（文章来源：东方财富研究中心）