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以岭药业盘中大幅下挫 盘中一度触及跌停 年内涨幅已翻倍

以岭药业(002603)15日低开低走，盘中大幅下探，一度触及跌停。今年以来，以岭药业股价走势强劲，在4月12盘中创出43.12元的历史新高(复权后)，截至昨日收盘，该股累积涨幅已翻倍。

近期，国内多地疫情抬头，连花清瘟作为新冠推荐用药也成为许多居民的防疫物资。3月31日，世卫组织网站发布《世界卫生组织中医药救治新冠肺炎专家评估会报告》，明确肯定了中医药救治新冠肺炎的安全性、有效性，鼓励世卫组织成员国考虑中国中西医结合模式(整合医学模式)。

国金证券近日研报指出，连花清瘟是新冠推荐用药。2020年疫情暴发以来，连花清瘟作为“三药三方”中的一种，被纳入第四版至第九版新冠诊疗方案中，推荐用于观察期、轻型、普通型新冠患者。连花清瘟在2020年达到42亿元销售额，同比增长150%。2021年四季度期，国内疫情反复，部分城市药店渠道的感冒药销售收到管控，在此影响下，预计连花清瘟2021年全年销售额会小幅下滑。2022-2023年，预计海外市场放量、政府及企业采购、国内观察期及轻中症患者用药增长、以及潜在的居民自备需求将会成为连花清瘟新的增长点。

国盛证券认为，连花清瘟已成国民产品，受流感及新冠双重驱动。自上市以来，连花清瘟已通过多项高质量临床实验研究证明了其在甲流、禽流感、乙流、新冠肺炎等疾病的中突出的作用，并获得了20余次国家层面治疗方案的推荐。新冠领域，连花清瘟，并通过临床试验证明其在新冠治疗和预防方面的作用，成果发表在权威国际期刊《Phytomedicine》和《Evidence-based Complementary and Alternative Medicine》上。以岭药业的连花清瘟2020年收入规模超过40亿，市场份额2017-2020年由2.44%增至9.86%，成为零售市场感冒用药中成药第一大品牌；2021年由于药品购买限制，预计收入维持在35-40亿，后续在流感叠加新冠助推下连花清瘟有望恢复两位数增长，并存在超预期可能。

煤炭板块延续坚挺 安源煤业3连板 多家公司一季度净利大幅预增

煤炭板块15日盘中走势相对坚挺，截至发稿，安源煤业、山西焦煤、上海能源等涨停，、辽宁能源、潞安环能、郑州煤电等涨幅靠前。值得注意的是，安源煤业已连续3个交易日涨停。

14日晚间，山西焦煤、上海能源、靖远煤电、平煤股份等4只煤炭股发布一季度预增公告，同比增速分别为155%-185%、290.63%-316.67%、约136.6%、约199.4%，上述公司均表示受益于煤炭价格高位运行。此前已有9只煤炭板块个股预告一季度业绩，全部为同比增长，增速最高的冀中能源为483.98%至515.05%。

信达证券指出，从供需基本面来看，动力煤短期扰动因素增多，价格回归理性区间，但是最主要的煤价抑制因素(消费淡季、政策因素)属于正常行业运行周期及合理政策管控范畴，未超出预期范围，年度维度上的供需紧张逻辑未发生改变，迎峰度夏煤炭保供压力不减；钢铁、焦炭、焦煤产业链整体供需偏紧，下游复工复产预期提升，需求增加，上游供给有限，海外焦煤价格倒挂，预计全年价格维持高位运行。现阶段行业基本面、政策底层逻辑与直接效果均利好板块估值修复提升，再考虑今年上半年业绩高增的确定性，当前是逢低配置煤炭板块的合理阶段。

中信证券表示，短期板块波动节奏依然跟随海外油价预期的变化。预计后续疫情缓和及基建开始发力后，煤炭需求还有新一轮脉冲改善；中期稳增长、地产政策逐渐放松等政策预期也会支撑行业需求预期。按照目前的业绩预期和估值水平，板块依然有上涨催化剂，仍有望实现显著的超额收益。继续建议重点关注业绩确定性高的低估值公司：兰花科创、潞安环能、陕西煤业、电投能源。

预制菜概念发力走高！步步高涨停 三全食品等多股拉升

预制菜概念15日盘中发力走高，截至发稿，步步高涨停，益客食品、三全食品、金陵饭店、巴比食品、千味央厨、双塔食品涨幅靠前。

数据显示，我国预制菜近几年步入发展快车道，市场规模保持双位数增长。根据艾媒咨询数据，2019-2021年，我国预制菜的市场规模从2445亿元增加至3459亿元，年均复合增速为18.94%。预计到2026年，我国预制菜的市场规模将突破万亿元，达到1.07亿元。

东莞证券指出，由于预制菜进入门槛相对较低，目前全国范围内的预制菜生产商以同类型中小企业及个体工商户居多，竞争格局分散。与日本相比，我国预制菜行业的市场集中度较低。根据前瞻产业研究院数据显示，2020年我国预制菜行业CR10为14.23%，而日本2020年预制菜行业CR5已达64.04%。在品牌影响力、冷链技术与食品质量不断提高的背景下，我国预制菜市场集中度有较大的提升空间。

该机构表示，我国预制菜市场尚处于初步发展阶段，行业发展速度较快。但同时由于行业进入门槛较低，市场中的中小企业数量较多，规模企业数量偏少，尚未出现引领市场的大规模龙头企业，行业尚属蓝海。从需求结构来看，预制菜行业以餐饮端为主，零售端为辅。对于餐饮端客户而言，预制菜可以提高出菜速度、减少后厨面积、丰富品类等；对于零售端客户而言，预制菜可以便捷、快速的做出一道菜肴，即可以节省时间，亦可保证饮食的健康。BC端共同发力将带动我国预制菜需求增加，预计市场未来有较为广阔的发展空间。标的方面，可重点关注味之香、安井食品、千味央厨、龙大美食、圣农发展等。

银行板块估值修复可期 北向资金布局一季报行情

近期，北向资金持续买入A股银行板块。数据显示，自3月16日至4月13日，北向资金净买入银行股86.14亿元。在此背景下，银行板块同期表现远强于大盘。业内人士认为，随着宽信用、稳增长政策持续发力，基本面稳健的银行板块具备较大估值修复空间。另外，即将进入一季报密集发布期，业绩表现有望继续催化银行股行情。

东北证券表示，对银行能获得的相对收益和绝对收益仍十分看好。在其看来，货币环境趋宽松越来越成为大概率事件。一方面降准等货币政策工具可改善银行的负债成本；另一方面，在当前投资主线尚未明朗的情况下，货币调控释放的部分流动性或将流入银行板块，带来显著的相对收益。“叠加银行板块目前历史底部的估值水平和多家银行良好业绩的催化，看好银行板块的绝对收益。”

东兴证券分析师林瑾璐认为，银行2022年全年业绩有较强稳定性和确定性，主要支撑来自三方面：一是宽信用政策推动银行加速扩表，净利息收入有望维持较快增长；二是财富管理业务转型加速将贡献新的利润增长点；三是当前资产质量包袱较轻，拨备安全垫较厚，将对盈利形成支撑。

水利部强调完成水利建设投资8000亿元 相关产业链或受关注

据水利部网站消息，魏山忠副部长13日主持开展国家“十四五”规划102项重大工程水利重点任务暨2022年第1次中央水利建设投资计划执行调度会商。魏山忠要求，要进一步创新思路，拓宽投资渠道，尽可能多利用地方政府专项债券，积极争取银行贷款，推进水利领域不动产投资信托基金(REITs)试点，鼓励和引导社会资本参与水利工程建设运营，全力争取扩大水利建设投资规模。要统筹疫情防控和水利工程建设，加强指导调度，强化日常监督检查，保障工程质量和安全，全力以赴加快工程建设进度和年度投资计划执行，尽可能多形成实物工作量，确保完成水利建设投资8000亿元。

国泰君安指出，水利建设资金主要来源于央地政府、社会资本与国内贷款，近年来地方投资与社会资本在结构上增速较快，已成资金主力。地方投资方面，土地出让金下滑影响有限，2022年基建资金将在专项债两年叠加发力的推动下高增，。水利作为专项债发力的重点领域有望获更大倾斜。社会资本方面，PPP项目投资额持续上涨，其中识别阶段项目重回增长将推动新一轮融资高潮；REITs领域试点范围不断放宽，供水、发电、生态等多领域水利设施获准纳入，水利社会融资有望在政策助推下稳步推进。

该机构认为，2022年经济工作以稳增长为重，水利作为重要的基建领域之一具备社会效益强、吸纳投资大、拉动产业链长等特性。水利发力有望充分提振需求、创造就业，为实现稳增长目标做出重要贡献。结合中央与水利部工作部署，2022年水利将着重于国家水网与流域防洪等重大工程建设与智慧水利补短板。中长期规划看，“十四五”期间水利建设将从防洪、供水、智慧水利和生态修复四大投资方向实现高质量发展，其投资增速有望在150项水利重大项目规划加速落地的推动下进入新一轮增长期。

近200家公司一季报大幅预增 三大行业景气高歌猛进

随着2022年一季报预告批量出炉，上市公司业绩“喜报”不断。截至4月14日，已有498家公司发布2022年一季度业绩预告。其中，387家公司预计一季度归母净利润同比增长，占比为77.7%，当中更有190家公司预计净利润最大增幅超过100%。

在预增阵营中，与新冠检测相关的生物医药行业、锂电及光伏产业链表现最为抢眼。另外，煤炭化工等周期股业绩增长也令人振奋。

受益于盐化工市场行情向好，苏盐井神预计一季度归属于上市公司股东的净利润为2.3亿元至2.53亿元，同比增长323.64%至366%。

同样景气度高涨的还有煤炭板块。平煤股份4月14日晚公告，公司预计一季度净利润为16.3亿元左右，同比增长199.4%。报告期内，煤炭行业发展势头良好，煤炭价格高位运行。

山西焦煤、上海能源等一批煤炭股的一季度利润预期都不错。其中，山西焦煤预计一季度净利润为23.2亿元至25.9亿元，同比增长155%至185%。上海能源预计一季度归母净利润7.50亿至8.00亿，同比增长290.63%至316.67%。

（文章来源：东方财富研究中心）