昨日A股大涨之后，今日(12月10日)沪深两市迎来震荡回调也在预料之中。三大股指全线低开之后，沪指维持弱势震荡，而创业板指在震荡之中攀升上行，并顺利翻红。从盘面上来看吗，轻指数重个股，虽然短期连续上涨后或有震荡，但行情仍有可为。金融股面临回落，而以锂为首的资源股卷土重来，元宇宙概念爆发，汽车零部件、农业种植等板块同样表现不俗，局部赚钱效应仍存。

东方证券表示，现阶段市场基本面支撑较强，随着降准落地，政策面宽松预期再次增强，对做多信心带来提振，跨年行情行情值得期待。不过短期指数连续上涨后不排除随后高位震荡，投资者要留意指数阶段回撤带来的板块和个股的波动。

在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

【主题一】汽车零部件

浙商证券表示，汽车行业步入电动智能化时代，行业竞争格局将重塑，自主整车在电动化和智能化领域处于全球领先水平，未来将在竞争中脱颖而出，持续看好头部自主车企比亚迪、长城汽车、吉利汽车等；同时，零部件行业将在下游恢复和补库周期下迎来戴维斯双击，中长期我们看好电动智能产业变革下国产零部件的崛起。

东方证券指出，在汽车“新四化”浪潮下，“软件定义汽车”成为大势所趋。特斯拉等新势力车企开创了新的商业模式，与传统的出售硬件一次性盈利相比，软件的复制成本低且能持续升级，在软件收费模式下，随着用户数量增长，特斯拉等新势力车企的盈利空间将持续扩张。随着智能电动汽车渗透率持续提升，汽车零部件同样面临产品、技术、制造方式等领域的大变革。汽车智能化、网联化趋势下，智能驾驶及智能座舱持续推动汽车电子升级。除汽车电子外，特斯拉等新势力车企也在车身、底盘等领域引领技术革新，技术革新也将给产业链带来新机遇。

华福证券提到，国产零部件企业将迎来发展的黄金时代。国产零部件企业实力较弱的原因有，燃油车核心技术落后、日欧主机厂供应商体系较为封闭、自主品牌整车厂实力较弱。随着智能电动加速渗透，汽车产业的核心技术不断演进、供应商体系逐步变革、主机厂格局有望重塑，在“特斯拉周期”和“自主崛起”的双轮驱动下，国产零部件将迎来发展的黄金时代。

该机构进一步分析，汽车零部件是十万亿人民币规模的大市场，特斯拉周期和自主崛起共振，国产零部件有望迎来5-10年的投资窗口期。【点击查看研报原文】

【主题二】农业种植

中航证券指出，种业振兴政策新周期。政策上：国家高度重视种业安全，将种业振兴提升到国家粮食和种业安全新高度，制定了《种业振兴行动方案》等配套方案。制度上：种子法及种业规章不断修订完善，推动建立实质性派生品种制度。监管上：农业农村部开展种业监管执法年活动和知识产权保护专项整治行动，严惩种业侵权违法行为，截止10月，全国已查办4000例种业违法案件。

东兴证券表示，政策持续的出台与落地拉开了转基因种业商用化进程的帷幕，转基因农作物的商业化有望带来行业集中度的显著提升，并显著抬升种业行业规模和参与主体的盈利能力，推荐关注较早布局转基因种业、技术储备领先的龙头企业大北农、隆平高科。

国信证券提到，从周期来看，粮价景气上行，种业作为粮价后周期，未来2年都处于业绩释放通道当中；我国玉米种子供需结构改善，亦将迎来库存周期反转。从成长来看，转基因如期落地将给行业带来品种换代变革，头部企业将迎来涨价与市占率提升的高速成长阶段。【点击查看研报原文】

【主题三】元宇宙

华西证券指出，元宇宙(Metaverse)是近期全球TMT的投资主线。催化一：10月底Facebook年度Connect大会中，公司宣布改名Meta，开启从社交媒体平台向元宇宙生态的all-in转型。催化二：11月初微软Ignite大会上，公司宣布正式入局元宇宙，同步公布元宇宙办公场景解决方案MeshforTeams。判断Meta、微软等巨头扎堆抢跑元宇宙释放强烈信号：元宇宙正从概念迈向产业应用初期，下一个互联网时代已经到来。

安信证券提到，Facebook、微软相继入局，元宇宙市场带动 VR 产业发展：继 Facebook更名 Meta 宣布进军元宇宙后，11月2日，微软在 Ignite 2021 大会上宣布，计划通过一系列整合虚拟环境的新应用程序来实现元宇宙，让数字世界与物理世界共享互通。元宇宙是一个空间维度上虚拟而时间维度上真实的数字世界，旨在形成一个将网络、硬件中断和用户囊括进来的虚拟现实系统，未来有望产生相当可观的市场。据普华永道预计，元宇宙市场规模在2030年将达到1.5万亿美元。

国信证券表示，VR/AR是元宇宙未来的核心入口。自2020年10月，Facebook发布了其VR头戴设备Oculus Quest2以来，20年Q4单季度销售超百万台，映维网预测该产品在21年销量将突破800万台，成为行业绝对爆款。随着VR硬件销量的持续增加，也带动了整个VR软件生态，Steam平台上每月链接的VR玩家占比持续提升。VR设备作为元宇宙未来的核心入口，能够近一步提升用户体验的真实性和交互性。投资建议来看，元宇宙将作为下一代流量入口，建议重点关注。海外公司如Unity，英伟达，Roblox等，国内公司如歌尔股份等。

另外，新时代证券认为，元宇宙投资首先在游戏，游戏三季报业绩亮眼，三七互娱三季度8.67亿，同增54.77%，扣非后同增81%；完美世界三季度游戏业绩5.5亿元；吉比特前三季度净利达12.06亿元，同增51.7%；名臣健康前三季度净利1.21亿元，同增158%；其他如恺英网络、宝通科技、电魂网络、游族网络均有不错的业绩恢复和增长。【点击查看研报原文】

【主题四】盐湖提锂

华西证券表示，目前世界各国纷纷将锂资源视为战略性矿产资源，保障锂金属矿产的供应安全，建立本土供应链将至关重要，同时伴随着锂精矿的持续涨价，我们亦会发现非一体化锂盐加工企业的利润在逐渐变薄，利润已经大头移向资源端。比较典型的是我国锂盐加工厂高度依存的澳矿，上轮周期只赚取了产业链30%的利润，本轮周期已有70%到80%利润移向了澳矿，正好印证了了年初澳矿对于本轮周期与中国锂盐厂利润七三开的预期。

平安证券指出，随着经济运行逐步回归常态化，2022年需求和流动性对有色推动将边际减弱，但总体较低的库存、疫情以及我国碳中和政策可能对供给造成一定影响，有色产品价格波动增大，工业金属价格重心可能有所下移。同时碳中和作为国家战略，将深刻影响有色行业，受碳中和影响较大的电解铝、能源金属和新材料将成为黄金赛道，是重要投资主线。

中国银河证券提到，国内盐湖提锂进入冬季后产量下滑，江西、四川等地锂盐大厂在年底的关停检修，也将阶段性加剧国内锂盐的供应紧张的局面。在锂资源紧缺与需求端年底春节备货补库的合力共振，锂价有望出现跨年度上涨行情。【点击查看研报原文】

（文章来源：东方财富研究中心）